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8 月9 日公告，大股東擬以每股10.52 元價(jià)格向上海復(fù)星集團(tuán)轉(zhuǎn)讓1.01 億股（占中山公用股份總數(shù)13%），減持完成后上海復(fù)星集團(tuán)成為公司第二大股東，持股比例13%。
    2014 年初復(fù)星集團(tuán)管理層表示將“大環(huán)?！蓖顿Y放在重中之重。我們預(yù)期中山公用可能成為復(fù)星集團(tuán)未來的環(huán)保平臺(tái)，公司業(yè)務(wù)范圍將突破區(qū)域限制，估值具有提升空間。
    ※上海復(fù)星——全球一流投資集團(tuán)
    復(fù)星1992 年在上海成立，2007 年7 月16 日，復(fù)星母公司復(fù)星國際(00656.HK)在香港聯(lián)交所主板上市。目前復(fù)星已形成“保險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)運(yùn)營、投資、資本管理”四大業(yè)務(wù)引擎，并矢志向“以保險(xiǎn)為核心的綜合金融能力”與“以產(chǎn)業(yè)深度為基礎(chǔ)的投資能力” 雙輪驅(qū)動(dòng)的全球一流投資集團(tuán)大步邁進(jìn)。
    ※等待下一個(gè)轉(zhuǎn)變
    復(fù)星集團(tuán)自1992 年從一家小規(guī)模的科技咨詢公司發(fā)展壯大為目前具有一定國際知名度的大型投資集團(tuán)，管理資產(chǎn)超1500 億元。民營企業(yè)具有強(qiáng)大的活力，復(fù)星集團(tuán)可以在短時(shí)間內(nèi)將其自身的民營企業(yè)的活力、機(jī)制與文化滲透到被投資項(xiàng)目當(dāng)中。我們預(yù)計(jì)復(fù)星集團(tuán)入駐中山公用后，將給公司的治理結(jié)構(gòu)、激勵(lì)機(jī)制帶來一定變化，有利于提升國有資產(chǎn)總值。
    ※盈利預(yù)測及評(píng)級(jí)
    我們預(yù)計(jì)公司2014-2016 年EPS 分別0.85 元、0.99 元和1.19 元，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)估值分別為17.5 倍，15.01 倍，12.57 倍。我們看好公司引入戰(zhàn)略投資者后的轉(zhuǎn)變發(fā)展，以及未來行業(yè)估值切換帶來股價(jià)提升空間，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：主營業(yè)務(wù)利潤下滑；股權(quán)投資收益低于預(yù)期；公司治理結(jié)構(gòu)調(diào)整或激勵(lì)機(jī)制轉(zhuǎn)變低于預(yù)期