>> 齊魯證券-安科生物(300009)-研發(fā)產(chǎn)品線進一步豐富-141125
| 上傳日期： |
2014/11/25 |
大小： |
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pdf 共4頁 |
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作者： |
謝剛 |
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此外，合同確定技術(shù)成果轉(zhuǎn)讓價款和技術(shù)服務費用總額為人民幣1000 萬元。
我們認為，此次技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同的簽訂對公司而言有兩大意義：1、獲得一個重量級藥品（臨床前研究階段）；2、與國內(nèi)頂級科研團隊進一步加強了合作。
重組人酸性成纖維細胞生長因子（aFGF）糖尿病足治療領域為臨床大病種。流調(diào)數(shù)據(jù)顯示，我國糖尿病患病人數(shù)已達9240 萬人（糖尿病前期人數(shù)還有1.48 億），同時約15%的糖尿病患者最終會發(fā)生糖尿病足潰瘍。aFGF 具有誘導細胞分化、增殖、遷移，加速創(chuàng)面修復，促進血管生成等作用，可進一步開發(fā)成治療糖尿病足難愈性潰瘍的生物制劑，目前臨床前動物實驗已證實該產(chǎn)品對糖尿病足潰瘍療效、安全性均較為顯著。此外，aFGF 知識產(chǎn)權(quán)保護完備，已獲得1 項國家發(fā)明專利，另有一項國家發(fā)明專利申報中。
溫州醫(yī)科大學藥學院細胞生長因子科研團隊實力強勁。該科研團隊長期從事生長因子的基礎理論、臨床應用及其相關(guān)基因工程藥物開發(fā)的研究，曾先后承擔并順利完成國家“八五”、“九五”、“十五”科技攻關(guān)項目，并獲國家科學技術(shù)發(fā)明獎1 項、國家科學技術(shù)進步獎 2 項。此外，該科研團隊曾先后研發(fā)三個國家一類新藥和一個Ⅲ類醫(yī)療器械，并均已實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。
公司研發(fā)能力進一步加強，在研產(chǎn)品線進一步豐富。作為一家研發(fā)起家的公司，安科生物自身在重組蛋白領域即具有強大的研發(fā)能力，此次與溫州醫(yī)科大學頂級科研團隊合作，我們看好雙方團隊的知識碰撞與經(jīng)驗交流將進一步提升公司的整體研發(fā)能力。同時，aFGF 也將與KGF-2 一起，共同構(gòu)筑公司細胞生長因子領域的核心研發(fā)產(chǎn)品線。
盈利預測：我們預計公司2014-2016 年收入分別為5.29 億、6.67 億、8.25 億，同比分別增長22.8%、26.2%、23.6%；歸屬于母公司所有者凈利潤分別為1.11 億、1.45 億、1.90 億，同比分別增長23.8%、30.7%、30.4%；公司2014、2015、2016 年EPS 分別為0.38 元、0.50 元、0.65 元。公司一年期目標價20-22.5 元，維持“買入”評級。
風險提示：研發(fā)進展低于預期；并購進展低于預期；處方藥營銷風險
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