久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    ※工業(yè)凈水+家用凈水+海水淡化，驅(qū)動反滲透膜廣闊市場需求工業(yè)凈水、家用凈水器、海水淡化等領(lǐng)域?qū)Ψ礉B透膜的需求將保持強(qiáng)勁增長。工業(yè)水的深度處理和廢水資源化利用的趨勢拓展了反滲透膜組件的應(yīng)用范圍；家用凈水器RO濾芯市場規(guī)模將保持50%的年復(fù)合增速，2020年將超80 億元；海水淡化等應(yīng)用為復(fù)合反滲透膜打開廣闊的想象空間。
    ※時(shí)代沃頓為國內(nèi)反滲透領(lǐng)導(dǎo)者，技術(shù)+產(chǎn)能+激勵(lì)推動快速成長時(shí)代沃頓技術(shù)實(shí)力強(qiáng)，強(qiáng)大的技術(shù)儲備為公司反滲透膜業(yè)務(wù)建立寬闊護(hù)城河，目前國內(nèi)80%以上的反滲透膜市場仍被陶氏、日東電工等國外巨頭壟斷，進(jìn)口替代潛力巨大，沃頓優(yōu)越性能和超強(qiáng)性價(jià)比將繼續(xù)提升公司產(chǎn)品市場份額。沙文項(xiàng)目產(chǎn)能翻倍，技術(shù)工藝再度升級，公司在沙文基地投資2.6 億元建設(shè)反滲透膜及超濾膜項(xiàng)目，新增生產(chǎn)線為第四代生產(chǎn)線，新增年產(chǎn)900 萬平方米的生產(chǎn)能力，產(chǎn)能釋放將打開復(fù)合反滲透膜和膜組件業(yè)務(wù)新增長空間。管理層持股的持久激勵(lì)，讓企業(yè)的中高層團(tuán)隊(duì)保持了高度的穩(wěn)定，保障公司長期穩(wěn)步成長。
    盈利預(yù)測與評級：
    我們預(yù)計(jì)資產(chǎn)置換完成后公司2014-2016 年EPS 分別為
    0.48/0.36/0.50 元，對應(yīng) PE 分別為27.4/36.3/26.2 倍（含非經(jīng)常性損益，2014 年公司收到綜合保稅區(qū)拆遷損益約1.2 億元計(jì)入營業(yè)外收入）?？紤]到復(fù)合反滲透膜行業(yè)的廣闊前景和成長性，對比行業(yè)其他公司估值水平，我們給予公司“強(qiáng)烈推薦”評級。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：
    重組方案進(jìn)展低于預(yù)期；沙文項(xiàng)目延遲投產(chǎn)；植物纖維業(yè)務(wù)競爭加劇。