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雖然該游戲產(chǎn)品數(shù)據(jù)尚未公布，參照標(biāo)桿手游《刀塔傳奇》的排名及流水情況，我們預(yù)計(jì)泰岳新游《刀塔帝國》月流水在5000 萬以上。2015 年將為上市公司貢獻(xiàn)至少2.5 億利潤，超出市場及我們的預(yù)期。我們上調(diào)對公司2014-15 年的EPS 預(yù)測為0.54（+0.01）、0.77（+0.03）元，新手游產(chǎn)品的盈利能力增強(qiáng)公司未來游戲業(yè)務(wù)的成長性，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至25 元，對應(yīng)2015 年32 倍PE，重申增持評級。
    新手游的推出不僅是創(chuàng)新更是催化劑?！兜端蹏酚商┰琅c360 合資的泰奇互動(dòng)發(fā)行，同時(shí)在IOS 和安卓平臺(tái)上線，這是殼木團(tuán)隊(duì)的游戲首次在國內(nèi)大規(guī)模的推廣。雖然一款游戲的成功不能充分反映公司長期的盈利能力，但明顯給公司2014-15 年的業(yè)績錦上添花，并賦予投資者對于公司未來超預(yù)期的可能。在公司業(yè)務(wù)重構(gòu)后，這款重磅手游的成功發(fā)行將公司的成長推向新階段。
    管理層增持體現(xiàn)信心。公司實(shí)際控制人增持并鎖定3 年，且公告2015年底前不進(jìn)行任何減持。管理層的信心來自于公司未來兩到三年良好的成長性，新手游的成功發(fā)行只是剛剛開始。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：新手游產(chǎn)品數(shù)據(jù)下滑