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前往世界的盡頭從充滿人文關懷的角度出發(fā)，選取素人為主角，打造平民英雄，唱響勵志贊歌，同時反映出豐富的社會橫截面，極易形成廣泛話題，有成為現(xiàn)象級綜藝的潛質。
    我們認為內容制作最重要的是持續(xù)盈利的能力。藍火的綜藝節(jié)目從商業(yè)客戶需求出發(fā)，注重類型的新穎性、題材多樣性，保持了100%成功率，且盈利能力突出。在此持續(xù)盈利的基礎上，公司嘗試更人文更情感類的節(jié)目，為打造現(xiàn)象級綜藝鋪路。
    從電視渠道向新媒體擴散 版權費成為重要一極
    好的內容具有延伸性。在電視渠道大熱的綜藝節(jié)目都會成為新媒體追捧的對象，預計造夢者、女神II、最美III 和前往世界的盡頭在新媒體的版權費可能超過2.5 億，成為軟廣運營之外重要的收入來源。此外，以往節(jié)目的新媒體延伸也是重要的方向，如在新媒體渠道打造自制綜藝穿出女神范兒。
    依托熱門綜藝做電影，提高成功率
    爸爸的假期大電影預計在大年初一上映，前往世界盡頭也將制作相關電影，非誠大電影牽手之后也將在2015 年底面世。公司依托熱門綜藝做電影的思路首先在宣發(fā)上占有優(yōu)勢，現(xiàn)象級綜藝必定是有社會深度反映社會心態(tài)的節(jié)目，以此為藍本制作電影也更容易引起觀眾共鳴，我們對此十分看好。
    盈利預測及估值
    我們認為，將優(yōu)質長視頻運營變現(xiàn)是未來影視制作公司的主要方向。電視劇，綜藝節(jié)目，電影、網絡劇等都是長視頻的一種，過去的變現(xiàn)途徑僅為渠道給出的版權價格。并購藍火后雙方協(xié)同作戰(zhàn)，華錄變身為涵蓋精品劇和精品綜藝的策劃、生產、運營一體化公司，可多渠道實現(xiàn)對旗下優(yōu)質長視頻內容的變現(xiàn)?？紤]到藍火在新媒體版權費，上調2014-2016 年EPS 為0.94、1.40、1.84元/股，2015 年PE 僅為22X，堅定維持“買入”評級。