>> 安信證券-探路者(300005)-打造北斗戶外安全平臺,可穿戴產品值得期待-141212
| 上傳日期： |
2014/12/12 |
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| 298KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入-B |
作者： |
蘇林潔 |
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無限制-登錄即可下載 |
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廣東僑興宇航科技有限公司隸屬于僑興集團，擁有ISO9001：2008 質量管理體系認證，并取得了中國衛(wèi)星導航定位應用管理中心頒發(fā)的“北斗導航民用服務分理級資質”，與航天企業(yè)成立“北斗應用聯(lián)合實驗室”。僑興宇航通過自主創(chuàng)新，以為用戶提供北斗衛(wèi)星導航系短報文服務為核心，融合移動通信系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)，為注冊用戶提供導航定位、北斗短報文通信和手機短信互聯(lián)互通的增值信息服務。
■此次合作重點在于產品研制及市場開拓方面，Z1 及運營服務的推出時間預計在2015 年上半年。1）產品研制上，將共同開發(fā)和推廣一款基于北斗系統(tǒng)的低功耗、小體積的可穿戴式終端產品，滿足在無公網(wǎng)信號覆蓋條件下，實現(xiàn)北斗系統(tǒng)、移動通信網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)的互聯(lián)互通，型號暫定為Z1。并提供一套基于手機的APP 應用,支持安卓系統(tǒng)和蘋果ios 系統(tǒng)。Z1 及運營服務的推出時間預計在2015 年上半年。2）市場開拓上，綠野作為Z1 產品在戶外旅游行業(yè)的獨家經銷商，負責全國范圍內的產品推廣、組織產品交流會、推介會及新聞發(fā)布會；僑興宇航作為Z1 產品的獨家生產方，為綠野研發(fā)和生產相關產品。
■投資建議：此次戰(zhàn)略合作借助僑興宇航在北斗導航領域擁有的先進技術及成熟經驗，攜手打造北斗“實時在線”戶外安全平臺，同時協(xié)同增強探路者可穿戴事業(yè)部對產品的開發(fā)應用能力，為探路者“戶外生態(tài)系統(tǒng)”的建設完善帶來良好促進作用。我們預計公司2014-2016年EPS 為0.64/0.77/0.94 元，維持買入-B 的投資評級，6 個月目標價為23.1 元，目前價位安全邊際較強。
■風險提示：1）戶外行業(yè)競爭加??；2）合作項目進度風險
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