>> 中銀國際-金融街(000402)-股權(quán)之爭漸入高潮-141219
| 上傳日期： |
2014/12/19 |
大?。?/td>
| 414KB |
| 格式： |
doc |
來源： |
|
| 評級： |
-- |
作者： |
田世欣 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
安邦保險為上述兩家公司控股股東，一致行動人合計持有公司股份比例達到20 %。
【點評】
安邦年內(nèi)第四次舉牌，金融街股權(quán)之爭趨于白熱化
這是安邦保險繼4月25日、11月21日、12月3日之后，本年度第四次舉牌金融街，股權(quán)比例已達20%，短短不到兩個月已增持10%。為了對抗安邦的爭奪，大股東金融街集團及一致行動人于5月6增持1.82%至29.74%。11月14日金融街宣布回購3027萬股份，耗資1.98億元，占比計劃用于回購資金總額2.5億元的79%，股份注銷后大股東及一致行動人持股比例升至30.12%，目前二者差距僅為10.12%。也就是說，如果安邦保險繼續(xù)增持至第一大股東地位，必須啟動要約收購，而如果金融街集團繼續(xù)增持股權(quán)以對抗安邦入侵，也將啟動要約收購。如果金融街集團不想觸發(fā)要約收購，只能在15年5月以后每年以2%的比例增持股權(quán)（爬行條款）。
作為北京市西城區(qū)國資委的直屬公司，西城區(qū)顯然不可能輕易放棄金融街的控股權(quán)地位，然而安邦來勢兇猛，資金雄厚，這場爭奪很難說鹿死誰手。由控股權(quán)爭奪引發(fā)的資金流入將推動金融街股價繼續(xù)上升。
掌握核心區(qū)域核心資源，NAV折價率30%
金融街在北京、天津、重慶、惠州等地，今年繼續(xù)新增上海、廣州、北京等地項目儲備，目前總權(quán)益面積623萬平米，2014年末每股NAV為14.5元，當前股價仍存在30%的折價。
金融街2014年業(yè)績增速放緩，前三季度凈利潤下降56.8%至0.19元，但考慮年末一次性結(jié)算月壇南街項目，我們預(yù)計公司全年凈利潤和年末股東權(quán)益仍將在13年基礎(chǔ)上實現(xiàn)小幅增長；12月15日，公司公布中期票據(jù)獲交易商協(xié)會注冊，金額52億元，融資正?；鞔_利好優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)公司。而2015年有望破冰的REITs也將對金融街等物業(yè)持有類公司盤活資產(chǎn)起到有益作用。
金融街股價上升動力十足，安邦系地產(chǎn)股亦會受到關(guān)注
安邦增持金融街態(tài)度堅決，而奪取金融街控制權(quán)從安邦保險的財務(wù)報表角度來看也是更為有利的，未來一段時間，股權(quán)之爭的看點將使公司成為資金重點流入對象。而安邦保險之前增持的萬科A（000002.SZ/人民幣11.62，買入）、金地集團（600383.SH/人民幣8.98，持有）、華業(yè)地產(chǎn)（600240.SH/人民幣7.19，未有評級）等地產(chǎn)股也將成為市場關(guān)注焦點
|
|
