>> 申銀萬國-新都化工(002539)益鹽堂各地分公司全面鋪開,與鹽業(yè)公司合作進(jìn)軍高...-141231
| 上傳日期： |
2014/12/31 |
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作者： |
鄧建 |
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與各地鹽業(yè)公司合作進(jìn)一步加深，建立益鹽堂健康鹽當(dāng)?shù)胤止?，共同謀求鹽改后新的發(fā)展模式，搶占鹽改先機(jī)，品種鹽全國性布局正式開啟。由于食鹽運(yùn)輸半徑以及成本的限制，要有效覆蓋全國必須在各個區(qū)域建立多個生產(chǎn)基地，目前公司已在應(yīng)城、寧陵、廣西等地建立了食鹽研發(fā)、生產(chǎn)和分裝基地。
此次在大連和廣西設(shè)立益鹽堂分公司就是利用當(dāng)?shù)氐乩?、物流、政策?yōu)勢及鹽業(yè)公司的渠道優(yōu)勢，滿足品種鹽全國戰(zhàn)略布局的需要。
與鹽業(yè)公司合作共同進(jìn)軍高端食用鹽市場。鹽改后，普通碘鹽的競爭在于搶占時間和渠道的先機(jī)，新都具備絕對優(yōu)勢，同時公司亦開始布局具有巨大消費(fèi)群體的海鹽產(chǎn)品。利用新都旗下的進(jìn)出口貿(mào)易公司采購優(yōu)質(zhì)的澳洲海鹽，加之當(dāng)?shù)佧}業(yè)公司的渠道共同拓展高端海鹽品種，豐富公司高端品種鹽品類。
公司預(yù)計(jì)大連益鹽堂投建的10 萬噸澳洲海鹽項(xiàng)目投產(chǎn)后將實(shí)現(xiàn)銷售收入和凈利潤分別為14000、1000 萬元。欽州保稅港區(qū)的50 萬噸海鹽生產(chǎn)基地及倉儲物流中心項(xiàng)目投產(chǎn)后將實(shí)現(xiàn)銷售收入和凈利潤分別為22000、1500 萬元。
維持新都化工增持評級。公司進(jìn)一步深入與各地鹽業(yè)公司的合作，未來這種模式將復(fù)制到更多省份，高端海鹽的拓展以及全國性的生產(chǎn)布局已全面鋪開，公司致力于打造食鹽和川味調(diào)味品兩大市場龍頭。維持新都化工14-16EPS 預(yù)測為0.48 元（攤薄后為0.39 元）、0.76 元（攤薄后為0.62 元）、0.96 元（攤薄后為0.78 元），目前股價對應(yīng)的PE 分別為35、22、17 倍，維持增持評級
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