>> 浙商證券-以嶺藥業(yè)(002603)深度報告-重磅品種發(fā)力,企業(yè)經(jīng)營向上-150106
| 上傳日期： |
2015/1/7 |
大小： |
1059KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
程艷華 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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后續(xù)產(chǎn)品豐富，兩新藥即將上市
公司在研產(chǎn)品豐富，2015 年預(yù)計將有兩款糖尿病領(lǐng)域的新藥周絡(luò)通膠囊和芪黃明目膠囊正式上市，將與公司現(xiàn)有產(chǎn)品津力達顆粒形成糖尿病系列產(chǎn)品。
我國目前有約1 億的糖尿病患者，糖尿病用藥市場空間巨大，公司有望在激烈競爭的市場憑借其特色產(chǎn)品占得一席之地。
發(fā)展大健康產(chǎn)業(yè)，布局醫(yī)藥電商
發(fā)展大健康產(chǎn)業(yè)是公司的未來一大戰(zhàn)略，公司前瞻性的布局醫(yī)藥電商，2014 年8 月以嶺健康城網(wǎng)正式上線，未來隨著處方藥網(wǎng)上銷售政策的放開，醫(yī)藥電商的市場將擴容至千億規(guī)模，公司有望在巨大的醫(yī)藥電商市場占得先機。
盈利預(yù)測及估值
我們預(yù)測公司2014-2016 年實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤分別為3.76 億元、5.03 億元、6.55 億元，對應(yīng)EPS 分別為0.67 元、0.89 元、1.16 元，以當前股價30.36 元計算，PE 分別為45.5 倍、34.0 倍、26.1 倍。我們看好公司的長期發(fā)展前景，給予“買入”評級。
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