>> 廣證恒生-銀禧科技(300221)-業(yè)績預計下調(diào)不影響長期發(fā)展趨勢-150108
| 上傳日期： |
2015/1/8 |
大?。?/td>
| 423KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
|
| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
姚瑋，蘇培海 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
公司于2014 年10 月份提出股權激勵方案草案，并于11 月份獲得最終通過，首次權益授予日為2014 年12 月2 日，按相關規(guī)定股權激勵計劃總成本需在股權激勵計劃的各個等待期/鎖定期內(nèi)進行攤銷，其中2014年12 月預計需攤銷并計入管理費用金額為238.88 萬元。另外，公司子公司銀禧光電LED 改性塑料業(yè)務第四季度經(jīng)營情況差于預期，對公司整體利潤造成了一定的影響，是此次下調(diào)業(yè)績預告的主要原因。
不影響公司長期發(fā)展趨勢。據(jù)了解，LED 改性塑料業(yè)務不達預期主要是由于產(chǎn)品良品率低于此前預計，造成生產(chǎn)成本高企，預計14年該業(yè)務仍難盈利，但隨著公司技術改善等各方面投入，將能很快扭虧，不改長期趨勢。另外，公司自14 年切入CNC 領域后，在市場需求火爆下業(yè)務發(fā)展迅猛，15 年業(yè)績貢獻將有望超過改性塑料，成為公司的主要利潤來源。從長期看，短期的業(yè)績下調(diào)不影響公司的長期發(fā)展趨勢。
維持“強烈推薦”評級。下調(diào)14-16 年公司盈利預測至2490、8770和12570 萬元，EPS 為0.12、0.44 和0.63 元，對應最新股價的PE 為114、32 和23 倍，維持“強烈推薦”評級
|
|
