>> 民族證券-英唐智控(300131)智能家居和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型加快-150216
| 上傳日期： |
2015/2/16 |
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pdf 共6頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
陳偉 |
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公司經(jīng)歷了兩年的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型后，目前業(yè)務(wù)已經(jīng)走出低谷，預(yù)計15年收入增速將逐季回升，回升的勱力包括：公司國外業(yè)務(wù)占比達(dá)到77%，人民幣貶值有利于業(yè)務(wù)增長；公司已組建優(yōu)秀業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，加大力度開拓溫度監(jiān)測智能控制產(chǎn)品和物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品市場，這也有利于營業(yè)收入步回升，公司產(chǎn)品的毛利率水平將繼續(xù)提升，如今年將繼續(xù)減少低毛利的生活電器智能控制產(chǎn)品生產(chǎn)，而增加高毛利的溫度監(jiān)測智能控制產(chǎn)品、物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品訂單；公司將豐唐物聯(lián)國外業(yè)務(wù)由之前的和運(yùn)營商合作提供單品，轉(zhuǎn)為提供更具有附加值的智能家居系統(tǒng)，這更有利于提高產(chǎn)品盈利。今年業(yè)績高增長無憂。
公司今年重點(diǎn)推進(jìn)智能家居物聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)2個平臺的布局。如智能家居方面，今年將加大市場的推廣力度，重點(diǎn)將是借劣騰訊品牌推廣幵銷售公司智能產(chǎn)品；產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺方面，初期主要偏重于電子行業(yè)，這是因?yàn)楣驹谶^去產(chǎn)品生產(chǎn)過程中，已經(jīng)不眾多的小企業(yè)建立供應(yīng)鏈關(guān)系，今年公司將基于此建立電子產(chǎn)業(yè)級供應(yīng)鏈平臺，該平臺集成了大采購、ERP、大仏儲、大物流、移勱金融支付、投融資和O2O的功能，公司產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺價值也將初步體現(xiàn)。
目前公司估值雖然偏高，但考慮到智能家居物聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的平臺價值，公司目前市值丌到60億，高估值具有一定的合理性。
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