>> 宏源證券-英唐智控(300131)聯(lián)手騰訊做大做強智能家居-141016
| 上傳日期： |
2014/10/16 |
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| 387KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入（首次） |
作者： |
王建偉，李振亞 |
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豐唐物聯(lián)涵蓋終端APP、云平臺、智能網(wǎng)關(guān)，智能控制設(shè)備，智能無線傳感設(shè)備，智能終端設(shè)備等系列產(chǎn)品及服務(wù)。不僅適用于追求高品質(zhì)的家庭用戶， 同樣適用于酒店、辦公場所等商業(yè)用戶。從技術(shù)水平來看，豐唐物聯(lián)開發(fā)了Z-Wave 國際標(biāo)準(zhǔn)的系列產(chǎn)品，技術(shù)儲備優(yōu)勢明顯；從市場開拓經(jīng)驗來看，豐唐物聯(lián)與歐美電信運營商有多年合作經(jīng)驗。此次聯(lián)手騰訊，有望將公司技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢與騰訊的互聯(lián)網(wǎng)渠道和品牌優(yōu)勢相結(jié)合，快速做大做強智能家居業(yè)務(wù)。
公司圍繞物聯(lián)網(wǎng)為核心的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型正在提速。進(jìn)入2014 年，公司圍繞智能物聯(lián)網(wǎng)為核心的戰(zhàn)略調(diào)整正在提速。結(jié)合之前公司處置英唐數(shù)碼和潤唐的股權(quán)事宜，公司將逐步剝離非核心資產(chǎn)，未來將圍繞物聯(lián)網(wǎng)打造核心業(yè)務(wù)板塊，完成華力特收購之后將完成“智能物聯(lián)網(wǎng)+電力智能化設(shè)備”雙輪驅(qū)動產(chǎn)業(yè)布局。
華力特并購?fù)瓿芍髮⑻峁┓€(wěn)定業(yè)績基礎(chǔ)。不考慮華力特并表因素，我們預(yù)計公司2014~2016 年EPS 分別為0.12 元，0.22 元，0.42 元，若考慮華力特并表因素，2015~2016 年EPS 將增厚為0.56 元、0.83元，我們強烈看好公司與騰訊合作之后成長為智能物聯(lián)網(wǎng)核心產(chǎn)品供應(yīng)商的發(fā)展前景，華力特并購?fù)瓿芍髮楣緲I(yè)績奠定穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)，綜合考慮經(jīng)營穩(wěn)定性和業(yè)績彈性，給予公司“買入”的評級。
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