久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    智能汽車概念流行趨勢明確，智能汽車終端有望放量。據(jù)《華爾街日報(bào)》周五曾報(bào)道，蘋果CEO 蒂姆·庫克約1 年前就批準(zhǔn)了汽車研發(fā)項(xiàng)目，目前已經(jīng)組建了數(shù)百人的團(tuán)隊(duì)，研發(fā)一款電動汽車，這一項(xiàng)目的內(nèi)部代號為“Titan”。 市場普遍認(rèn)為具有人車交換功能的全自動汽車是未來的發(fā)展趨勢。汽車廠商會通過不斷推出聯(lián)網(wǎng)型以及半自動化汽車的方式，開拓?zé)o人駕駛汽車市場，我們認(rèn)為蘋果對于汽車未來進(jìn)化的各種可能都十分感興趣，不局限于無人駕駛汽車，但多種傳感器附帶的人車互動系統(tǒng)是智能汽車的核心控制系統(tǒng)是明確的。我們認(rèn)為蘋果此舉有望產(chǎn)生足夠大的連續(xù)效應(yīng)，推動整個(gè)汽車行業(yè)的智能控制軟硬件的升級，放量。
    公司DA 系統(tǒng)成熟度高，核心技術(shù)壁壘明顯，15 年保守估計(jì)訂單30 萬套。目前公司車載產(chǎn)品按開發(fā)思路主要是希望做簡單，將所有應(yīng)用轉(zhuǎn)移到手機(jī)上，車機(jī)需要的應(yīng)用手機(jī)完成。目前，國內(nèi)尚無可競爭的商務(wù)產(chǎn)品。車載產(chǎn)品的核心是用戶體驗(yàn)，合正非常注重用戶體驗(yàn)的細(xì)節(jié)。此外公司DA 系統(tǒng)充分發(fā)揮DA 的映射功能，做到產(chǎn)品簡約，但功能豐富。
    根據(jù)合正在前裝、特裝以及后裝市場的布局情況以及產(chǎn)品在國內(nèi)領(lǐng)先優(yōu)勢，我們預(yù)測其DA 產(chǎn)品2015 年的產(chǎn)量有望達(dá)到30-40 萬臺。
    投資建議：維持“推薦”評級，不考慮公司未來對軍工業(yè)務(wù)的重組，我們調(diào)高公司預(yù)測15\16 年EPS 值分別為0.61 元和0.88 元，對應(yīng)PE 分別為53 和36 倍。其現(xiàn)階段估值在高速成長期的智能終端設(shè)備公司中仍屬合理，未來業(yè)績增長空間較大，我們因此調(diào)高其評級到推薦。
    風(fēng)險(xiǎn)提示。其他硬件制造商突破手機(jī)映射這個(gè)軟件壁壘。