>> 興業(yè)證券-諾普信(002215)入股農(nóng)業(yè)金融P2P平臺(tái),向農(nóng)資綜合服務(wù)商邁出重要一步-150320
| 上傳日期： |
2015/3/20 |
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pdf 共5頁 |
來源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
買入 |
作者： |
孫佳麗，鄭方鑣 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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本次公司增資標(biāo)的農(nóng)金圈公司，旗下設(shè)有國內(nèi)領(lǐng)先的農(nóng)業(yè)垂直P2P 平臺(tái)——農(nóng)發(fā)貸平臺(tái)，主要通過精選大中型優(yōu)質(zhì)種植農(nóng)戶，把網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上募集的資金以P2P 形式直接借款給上述大農(nóng)戶，以滿足農(nóng)戶在作物種植過程中農(nóng)資采購的資金需求。公司入股農(nóng)金圈，拓展農(nóng)業(yè)金融服務(wù)，是對(duì)公司現(xiàn)有農(nóng)資服務(wù)業(yè)務(wù)的重要完善。隨著單戶種植規(guī)模的擴(kuò)大，農(nóng)業(yè)金融服務(wù)需求日益強(qiáng)烈，諾普信聯(lián)合農(nóng)發(fā)貸平臺(tái)，將為客戶中的優(yōu)秀種植大戶提供資金融通、支付和信息等多方位金融服務(wù)，有利于提升客戶粘性，促進(jìn)公司大客戶的開拓和銷售規(guī)模的提升；同時(shí)諾普信營銷渠道植根農(nóng)村，掌握海量農(nóng)資經(jīng)銷商、種植大戶的信息數(shù)據(jù)，可為農(nóng)資信貸在精選客戶、有效風(fēng)控等方面提供寶貴資源。
未來公司農(nóng)業(yè)金融服務(wù)將與傳統(tǒng)農(nóng)資業(yè)務(wù)互促互利，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)融合大背景下的良性發(fā)展。
農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展加速，公司積極推進(jìn)O2O 農(nóng)資綜合服務(wù)轉(zhuǎn)型。農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷完善，農(nóng)戶互聯(lián)網(wǎng)思維逐步加深，加之網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、運(yùn)營模式
等經(jīng)過城市的長期實(shí)踐已相對(duì)成熟，均預(yù)示著農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)普及的進(jìn)程將明顯快于城市，預(yù)計(jì)未來幾年三農(nóng)與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，將成為改變農(nóng)業(yè)以及相關(guān)
產(chǎn)業(yè)形態(tài)的主要推動(dòng)力。此外，土地流轉(zhuǎn)加速、種植規(guī)模化，也促使農(nóng)戶對(duì)農(nóng)資服務(wù)一體化的需求日益強(qiáng)烈。諾普信順應(yīng)種植集中化及農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展新趨勢，積極推動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，開拓O2O 農(nóng)資綜合服務(wù)新型模式，為自身打開長期發(fā)展空間。
此次，公司延伸業(yè)務(wù)至農(nóng)業(yè)金融領(lǐng)域，運(yùn)用先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)金融工具，提供面向“三農(nóng)”的創(chuàng)新金融服務(wù)，是實(shí)踐戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要一環(huán)。同時(shí)我們預(yù)計(jì)隨著公司O2O 平臺(tái)的搭建完善，諸如農(nóng)資電商、在線互動(dòng)、大數(shù)據(jù)收集應(yīng)用等其他服務(wù)環(huán)節(jié)也可望陸續(xù)被納入，推動(dòng)公司向我國農(nóng)資綜合服務(wù)領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)邁進(jìn)。
維持“買入”評(píng)級(jí)。諾普信作為中國農(nóng)藥制劑行業(yè)的領(lǐng)軍者，前期構(gòu)建“兩張網(wǎng)”營銷體系效果逐步體現(xiàn)，支持公司銷售規(guī)模穩(wěn)步提升；聚焦大品、產(chǎn)業(yè)結(jié)盟等戰(zhàn)略實(shí)施也將不斷鞏固公司在農(nóng)藥制劑領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢。在土地流轉(zhuǎn)、農(nóng)業(yè)信息化發(fā)展加速的大趨勢中，公司積極探索農(nóng)資服務(wù)一體化的新模式，為長期成長打開空間；而本次入股農(nóng)金圈正是公司向農(nóng)資綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型邁出的重要一步。我們維持對(duì)公司2014~2016 年EPS 分別為0.28、0.51 和0.64 元的預(yù)測，維持“買入”的投資評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；農(nóng)資平臺(tái)建設(shè)進(jìn)度慢于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)
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