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    將從“領跑者”制度和新能效標準的實施中受益。政策推動節(jié)能化成大勢所趨，其中“領跑者”制度有利于促進家電產(chǎn)業(yè)升級，引導消費習慣轉(zhuǎn)變，利好零部件行業(yè)的進行技術升級。年內(nèi)國家推出新的冰箱能效標準令冰箱上游節(jié)能性強的配件迎來發(fā)展機遇，推動公司無功耗起動器實現(xiàn)較快增長。。
    堅持創(chuàng)新保障公司長遠發(fā)展。公司自設立以來一直注重研發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的新產(chǎn)品，已經(jīng)形成了較為深厚的技術積淀。公司的重大創(chuàng)新產(chǎn)品無功耗起動器建立起較高的技術壁壘，是公司的主導產(chǎn)品，為公司貢獻了近五成的毛利率。冰箱變頻控制器經(jīng)過長時間的研發(fā)試驗，技術上已經(jīng)處于國際領先水平，性價比高，并初步具備了批量生產(chǎn)的能力；新產(chǎn)品迷你型整體式PTC啟動器推向市場后，各個方面反饋情況都很好，已經(jīng)開始批量生產(chǎn)，二者成為公司近年來將進行主推的新產(chǎn)品。
    控股華清瑞達，布局軍工電子行業(yè)。今年初公司現(xiàn)金收購了華清瑞達51%的股權(quán)，戰(zhàn)略性進入軍工電子領域，搭乘我國軍隊信息化建設迎來跨越式發(fā)展的東風，與傳統(tǒng)主業(yè)形成雙輪驅(qū)動。。
    盈利預測與估值
    根據(jù)以上關鍵假設，我們預測公司2014-2016 年的主營業(yè)務收入分別達408.77 百萬元、497.79 百萬元和595.60 百萬元，同比增長-8.47%、21.78%、19.65%。凈利潤達91.11 百萬元、111.46 百萬元和136.89 百萬元，同比增長-9.52%、22.34%和22.81%，EPS 分別為0.46 元、0.56 元和0.68 元（考慮到2014 年公司以公積金轉(zhuǎn)增股本，股本擴張至2 億股因素）。
    公司當前股價（2015/4/3 收盤價：27.10）對應2015-2016 年PE 分別為49 倍和40 倍?？紤]到未來政策行業(yè)利好政策的推出，創(chuàng)新型產(chǎn)品有望驅(qū)動公司業(yè)績回暖，同時由于外延切入軍工領域的并表原因?qū)?015 年業(yè)績的高增長，因而公司具備估值提升的潛力，給予公司“買入”評級。
    風險
    政策推進不如預期；新品推廣不如預期；冰箱銷售持續(xù)低迷。