>> 海通證券-新希望(000876)調(diào)研簡(jiǎn)報(bào)-150427
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2015/4/28 |
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買入 |
作者: |
丁頻,夏木 |
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1、創(chuàng)新平臺(tái)搭建完成,推進(jìn)速度快于市場(chǎng)預(yù)期 2013年以來(lái),新希望公司開(kāi)始全面的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型,提出了從傳統(tǒng)農(nóng)牧企業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)牧食品供應(yīng)鏈平臺(tái)企業(yè)轉(zhuǎn)型的目標(biāo)。順應(yīng)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略,公司于2014年底提出將搭建4大創(chuàng)新平臺(tái),相對(duì)應(yīng)的分別成立4家新公司:食品發(fā)展投資公司、創(chuàng)新公司、農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融公司及豬產(chǎn)業(yè)服務(wù)公司。截止目前,4家新公司皆已注冊(cè)成立,分別為金橡樹(shù)投資控股有限公司、天津鼎橙智子投資有限公司、新希望慧農(nóng)(天津)科技有限公司和北京新道路農(nóng)業(yè)科技有限公司。從戰(zhàn)略的提出到最終全面落地,不到半年的時(shí)間,推進(jìn)速度之快遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期,目前創(chuàng)新平臺(tái)框架的搭建基本完成,近期公司的創(chuàng)新公司鼎橙智子已公告4個(gè)投資項(xiàng)目,預(yù)計(jì)未來(lái)各類新的項(xiàng)目將相繼實(shí)施,公司的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略進(jìn)入加速落地期。 2、互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模高速增長(zhǎng),未來(lái)將打破單一的產(chǎn)業(yè)金融需求服務(wù)模式 2015年1月29日,新希望六和與南方希望、北京首望資產(chǎn)簽署協(xié)議,共同出資設(shè)立新希望慧農(nóng)(天津)科技有限公司(即"希望金融"),"希望金融"是定向服務(wù)于三農(nóng)的農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái),利用信息技術(shù)創(chuàng)新手段,開(kāi)展農(nóng)村市場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),推動(dòng)解決廣大農(nóng)村地區(qū)農(nóng)業(yè)從業(yè)者融資難等問(wèn)題,為農(nóng)村小微企業(yè)及優(yōu)質(zhì)農(nóng)戶提供更低成本、更高效率、更可靠、安全的融資渠道,填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融在農(nóng)村市場(chǎng)的空白。 公司金融產(chǎn)品于3月18日上線,僅40秒完成30萬(wàn)資金的募集,截止3月23日,募集資金總額達(dá)275萬(wàn)元,而到目前為止上線僅1個(gè)月左右,其交易額就已達(dá)1732萬(wàn)元,規(guī)模增速顯著提升。最近公司的日放貸量為200-250萬(wàn)元,我們認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)依托原有擔(dān)保業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)和人員(2014年擔(dān)保公司業(yè)務(wù)規(guī)模約40億元),再充分利用養(yǎng)豬服務(wù)托管公司等服務(wù)資源,2015年平臺(tái)規(guī)模將迅速擴(kuò)大,全年大概率會(huì)做到5億元以上,10億元也不是沒(méi)有可能。 2015年,新希望公司將做強(qiáng)農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融上升為企業(yè)的未來(lái)戰(zhàn)略之一,公司將在已有的養(yǎng)殖擔(dān)保和普惠擔(dān)保金融創(chuàng)新模式基礎(chǔ)上,挖掘和整合各渠道資源,打造千企萬(wàn)家互聯(lián)互通的農(nóng)村金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò),幫助釋放農(nóng)業(yè)金融的能量和價(jià)值,使"希望金融"平臺(tái)成為促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)力引擎。未來(lái),公司的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將不僅滿足于服務(wù)農(nóng)村的產(chǎn)業(yè)金融需求,還將進(jìn)一步打破單一的服務(wù)模式,將業(yè)務(wù)延伸至農(nóng)資服務(wù)需求、農(nóng)村消費(fèi)需求等。具體來(lái)看,"希望金融"將包含3個(gè)事業(yè)平臺(tái),即融資事業(yè)平臺(tái)、農(nóng)資理財(cái)平臺(tái)和農(nóng)資服務(wù)平臺(tái)。其中融資事業(yè)平臺(tái)包括農(nóng)村產(chǎn)業(yè)金融、農(nóng)村供應(yīng)鏈金融和農(nóng)村消費(fèi)金融;農(nóng)資理財(cái)平臺(tái)包括貨幣類理財(cái)、債券類理財(cái)和保險(xiǎn)等產(chǎn)品;農(nóng)資服務(wù)平臺(tái)包括農(nóng)資產(chǎn)品服務(wù)、農(nóng)資過(guò)程服務(wù)和數(shù)據(jù)及增值服務(wù)。隨著業(yè)務(wù)模式的不斷拓展,公司的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)有望持續(xù)做大做強(qiáng),為傳統(tǒng)農(nóng)牧業(yè)務(wù)效率的提升貢獻(xiàn)更多力量。 3、養(yǎng)殖地圖逐步畫就,福達(dá)在線平臺(tái)價(jià)值巨大 為有效保障飼料品質(zhì)和技術(shù)服務(wù),全面提升客戶的養(yǎng)殖水平和經(jīng)濟(jì)效益,公司推出云服務(wù)系統(tǒng)-福達(dá)在線。福達(dá)在線為福達(dá)計(jì)劃框架下的子項(xiàng)目之一,實(shí)現(xiàn)了平臺(tái)端和移動(dòng)端的無(wú)縫對(duì)接,更便捷化的信息采集。福達(dá)在線的首要目標(biāo)即找出潛在的客戶在哪里,逐步積累客戶數(shù)據(jù),最終形成全國(guó)的養(yǎng)殖地圖。核心功能之一就是公司的首席科學(xué)家曹宏博士提出的漏斗式營(yíng)銷管理模塊,通過(guò)提升業(yè)務(wù)人員與技術(shù)人員的有效溝通,減少由于信息溝通不暢帶來(lái)的時(shí)間浪費(fèi),降低四項(xiàng)費(fèi)用,提升服務(wù)的邊際效應(yīng),為未來(lái)降低飼料成本提出了創(chuàng)造性的解決方案。該系統(tǒng)為國(guó)內(nèi)農(nóng)牧業(yè)創(chuàng)造性的養(yǎng)殖戶服務(wù)體系。公司業(yè)務(wù)員和技術(shù)專家能夠迅速與養(yǎng)殖戶溝通相關(guān)信息,尤其是客戶對(duì)公司產(chǎn)品和服務(wù)的需求、意見(jiàn)和建議,讓經(jīng)營(yíng)管理層與產(chǎn)品設(shè)計(jì)適應(yīng)本地客戶的動(dòng)態(tài),快速響應(yīng)市場(chǎng)變化,更好地服務(wù)養(yǎng)殖戶;同時(shí)使公司決策層盡快掌握市場(chǎng)趨勢(shì),及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品策略和產(chǎn)業(yè)布局,規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 目前,福達(dá)在線覆蓋母豬數(shù)已達(dá)到160萬(wàn)頭,肥豬數(shù)達(dá)到2000萬(wàn)頭,養(yǎng)殖地圖逐步畫就,基于這些養(yǎng)殖大數(shù)據(jù),可設(shè)計(jì)各種商業(yè)模式,未來(lái)的空間無(wú)限,平臺(tái)價(jià)值巨大。 4、創(chuàng)新項(xiàng)目繼續(xù)推進(jìn),新業(yè)務(wù)價(jià)值將逐步體現(xiàn) 公司近日發(fā)布公告稱,擬斥資25239萬(wàn)元投資9個(gè)重大發(fā)展項(xiàng)目,其中傳統(tǒng)業(yè)務(wù)項(xiàng)目5個(gè),創(chuàng)新項(xiàng)目4個(gè)。傳統(tǒng)項(xiàng)目包含養(yǎng)豬服務(wù)、電子商務(wù)、速凍肉制品和飼料銷售等,創(chuàng)新項(xiàng)目則聚焦于在消費(fèi)端構(gòu)建基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)模式,以及生 豬養(yǎng)殖大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)化。新希望的"互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)"轉(zhuǎn)型大幕已經(jīng)拉開(kāi),當(dāng)前一系列的投資主要在于戰(zhàn)略的落地,我們認(rèn)為,后續(xù)新的創(chuàng)新項(xiàng)目將會(huì)繼續(xù)推進(jìn),由于公司以食品公司定位自身發(fā)展,未來(lái)的重點(diǎn)將在于消費(fèi)端的繼續(xù)打強(qiáng)。今年1季度公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)逆市上行,足以表明其消費(fèi)端轉(zhuǎn)
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