>> 華泰證券-羅萊家紡(002293)投資創(chuàng)投基金,明確體現(xiàn)公司互聯(lián)網(wǎng)+家居戰(zhàn)略布局...-150428
| 上傳日期： |
2015/4/29 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
朱麗麗 |
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公司實現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略，明確將智能家居、智能硬件、大數(shù)據(jù)作為未來發(fā)展的主要方向之一，合作將強化O2O、移動互聯(lián)網(wǎng)和廣告?zhèn)髅降膬?yōu)質(zhì)項目的配合。
合作方在“互聯(lián)網(wǎng)+”新興領(lǐng)域有豐富的項目投資經(jīng)驗和研究分析能力。戈壁集團成立于2002 年，主要聚焦于企業(yè)云計算服務(wù)、智能硬件、O2O、車聯(lián)網(wǎng)、廣告?zhèn)髅降萒MT 領(lǐng)域的早期投資機會，曾成功投資于途牛旅行網(wǎng)、URBANREVIVO（UR）、Camera360、云智慧、明星衣櫥等知名項目。艾瑞咨詢是專注于網(wǎng)絡(luò)媒體、電子商務(wù)等新經(jīng)濟領(lǐng)域的研究咨詢服務(wù)公司，為羅萊項目投資提供互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)方面的提供研究支持。
合作將促進羅萊轉(zhuǎn)型，把握新一代互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展機遇。（1）與戈壁創(chuàng)贏合作設(shè)立的基金在家紡、家居行業(yè)僅吸納羅萊家紡一家作為合伙人，將促進羅萊更深更廣地挖掘項目共同研發(fā)、推動銷售供應(yīng)渠道等戰(zhàn)略資源的協(xié)同發(fā)展。（2）艾瑞在互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)方面研究優(yōu)勢明顯，而羅萊積累了大量用戶數(shù)據(jù)，并初步建成了大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備，雙方建立戰(zhàn)略合作關(guān)系將推動羅萊轉(zhuǎn)型。（3）在成立基金的基礎(chǔ)上，戈壁創(chuàng)贏與艾瑞將利用自身優(yōu)勢，為羅萊在實現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+”的過程中發(fā)展自有業(yè)務(wù)提供咨詢，并在羅萊投資智能家居、移動互聯(lián)網(wǎng)、O2O 等行業(yè)項目前后提供戰(zhàn)略發(fā)展和資源整合建議，促成業(yè)務(wù)合作或?qū)崿F(xiàn)投資入股。
投資建議：“買入”。我們持續(xù)看好公司搭建互聯(lián)網(wǎng)+家居生態(tài)的成長潛力，此次投資基金合作明確體現(xiàn)了公司轉(zhuǎn)型的決心，可以預(yù)期未來公司在智能家居、O2O等領(lǐng)域?qū)⒂许椖柯涞亍Ｎ覀冾A(yù)計15-17 年公司EPS 為1.70/2.02/2.52 元，對應(yīng)PE 為29/25/20 倍，估值向上有空間，繼續(xù)建議積極配置。
風(fēng)險提示：消費回暖長期無起色，轉(zhuǎn)型成效不及預(yù)期。
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