>> 興業(yè)證券-中信證券（600030）2015年一季報點評：各業(yè)務齊開花，龍頭地位穩(wěn)固-150430
| 上傳日期： |
2015/4/30 |
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pdf 共7頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
曾素芬 |
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2015年第一季度，中信證券實現(xiàn)營業(yè)收入99.33億元，同比增加109.51%，其中2015年一季度自營業(yè)務收入為38.82億元，較2014年一季度增加24.16億元，同比增幅達164.8%；自營業(yè)務收入占比由上年同期的30.92%增至39.08%；本期實現(xiàn)投資收益率2.17%，同比增加0.88個百分點。兩融利息收入4.77億元，較上年同期增加2.72億元，同比增長132.68%。自營及兩融業(yè)務收益的改善推動公司一季度整體業(yè)績提升。
投資建議：2015年一季度，中信證券繼續(xù)保持行業(yè)龍頭地位，傳統(tǒng)業(yè)務穩(wěn)步上漲，創(chuàng)新業(yè)務也有大幅度提升。假設2015、2016年市場交易量分別為7000億和8000億，兩融余額分別為16000億和18000億，預計2015、2016年EPS分別為11.784元和12.783元，維持公司增持評級。
風險因素：監(jiān)管從嚴、市場份額下跌、資本市場波動
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