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公司借助金亭線束進(jìn)入汽車零部件市場，后續(xù)有望在車聯(lián)網(wǎng)、汽車后服務(wù)市場持續(xù)布局；同時(shí)海外工程收入有望爆發(fā)式增長。維持2015-2017 年EPS 為0.36/0.38/0.45元(若成功并購金亭線束，則備考EPS 為0.42/0.47/0.55 元)。參考光纖光纜和汽車電子可比公司，給予永鼎股份185 億元的平均市值，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至50 元，維持“增持”評級。
    牽手東昌，以金亭線束為起點(diǎn)，有望在車聯(lián)網(wǎng)、汽車后服務(wù)市場施展拳腳。金亭線束具備生產(chǎn)高中低檔汽車線束全類型產(chǎn)品的能力，產(chǎn)品主要供應(yīng)國外品牌汽車，包括大眾、通用、沃爾沃、康明斯等。更重要的是，金亭線束收購?fù)瓿芍螅瑬|昌集團(tuán)將成為永鼎的第二大股東。
    永鼎股份有望以金亭線束為起點(diǎn)，借助東昌集團(tuán)在汽車經(jīng)銷業(yè)務(wù)上的強(qiáng)大實(shí)力，整合永鼎傳統(tǒng)光纖光纜業(yè)務(wù)上的運(yùn)營商客戶資源，開辟車聯(lián)網(wǎng)電子產(chǎn)品市場和廣闊的汽車后服務(wù)市場。
    與第三方簽訂MOU，為“一帶一路”受益標(biāo)的。受益于國家“一帶一路”的戰(zhàn)略規(guī)劃，永鼎股份海外工程承攬業(yè)務(wù)在2014 年出現(xiàn)爆發(fā)式增長。公司在孟加拉等國有良好的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，以現(xiàn)有訂單和協(xié)議看，永鼎的海外工程收入在未來3 年仍將爆發(fā)式增長，帶來極大的業(yè)績彈性。
    催化劑：進(jìn)一步加碼汽車電子或汽車后服務(wù)領(lǐng)域；受益一帶一路，海外EPC 項(xiàng)目超預(yù)期。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：光纖光纜價(jià)格進(jìn)一步下滑；海外MOU 存在不確定性。