>> 廣發(fā)證券-海寧皮城(002344)皮革全產(chǎn)業(yè)鏈互聯(lián)網(wǎng)+,2.0轉(zhuǎn)型擴張再發(fā)力-150616
| 上傳日期： |
2015/6/16 |
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| 487KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
洪濤，陳作佳 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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項目計劃7 月份公測、10 月份正式上線，預(yù)計15 年供皮量可達到1,000 萬張。另外，平臺還將為合作社、生產(chǎn)企業(yè)提供“皮皮倉”、“皮皮貸”兩大物流倉儲和金融服務(wù)項目，完美對接海寧皮城原有皮城金融和線下皮革城服務(wù)，實現(xiàn)從原皮交易、成衣設(shè)計、品牌銷售、保養(yǎng)護理到產(chǎn)業(yè)金融全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)綜合服務(wù)。
主業(yè)穩(wěn)健+新業(yè)務(wù)高彈性+管理層利益高度綁定，看好公司創(chuàng)新轉(zhuǎn)型我們認同公司立足皮衣主業(yè)，以品牌&管理輸出為核心的2.0 轉(zhuǎn)型擴張。
公司皮城金融上線不滿3 個月交易規(guī)模近2.6 億，其中皮革城體系外完成7個項目共計2400 萬元；線上線下融合的韓國跨境時尚商品圈7 月即將落地。
維持15-16 年EPS 預(yù)測為1.0\1.2 元，考慮公司轉(zhuǎn)型動作頻頻，且轉(zhuǎn)型效果良好，我們上調(diào)目標價至35 元，繼續(xù)維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：皮草在線&跨境電商推薦不達預(yù)期；終端需求繼續(xù)下行；
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