>> 中信證券-朗姿股份（002612.SZ）調(diào)研紀要-泛時尚生態(tài)圈戰(zhàn)略推進可期-150617
| 上傳日期： |
2015/6/17 |
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作者： |
鞠興海，薛緣 |
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阿卡邦2014 年收入約9 億（70%-80%源于韓國），2013 年約10 億，2015 年收入/業(yè)績力爭持平。未來，若羽臣將幫助阿卡邦在天貓、京東等平臺進行品牌推廣，可能率先嘗試嬰童護膚用品。
明星衣櫥：主要盈利模式是通過將流量導流至淘寶，獲得回扣，目前平均月收入800 多萬，今年計劃銷售額30 億。2015 年下半年努力打造自己的電商平臺。未來，朗姿和明星衣櫥將共同關(guān)注韓國市場，如考慮對接韓國品牌（化妝品/服飾）或平臺在國內(nèi)落地、對接韓國小淘寶之類的品牌等。
若羽臣：今年若羽臣的首要任務是通過其在細分領(lǐng)域較強的線上營銷能力，幫助阿卡邦的母嬰產(chǎn)品提高在中國消費者中的認知度，為阿卡邦在中國發(fā)展找到路徑。若羽臣2014 年收入2.3 億、利潤2000 多萬；公司定增資金進入望推動業(yè)務增長。
聯(lián)眾國際：聯(lián)眾具有高成長和低估值的特點，預計未來將對公司利潤有直接貢獻。
目前，聯(lián)眾月活躍用戶約37 萬，付費用戶約30 萬，該用戶群體為中高收入水平，年均收入約20 萬（23 歲以上），男女比例約6:4。聯(lián)眾未來幾年望每年保持30%以上增長。
參股聯(lián)眾國際將打通互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的通路，未來聯(lián)眾將在以下幾方面發(fā)展：1. 轉(zhuǎn)播權(quán)收費：與電視臺（省臺）、線上視頻網(wǎng)站（上海百事通）簽訂合作協(xié)議；2. 開展棋牌教育，將棋牌類產(chǎn)業(yè)延伸到中小學；
3. 線下發(fā)展新型網(wǎng)吧，6 月底前開業(yè)（約3000 平米），未來準備開設(shè)1000 家店。
預計未來公司將立足原有女裝主業(yè)、借力“互聯(lián)網(wǎng)+”，實現(xiàn)線上線下流量互通、多維時尚資源共享、全球多地產(chǎn)業(yè)聯(lián)動的“泛時尚生態(tài)圈”戰(zhàn)略（覆蓋衣/食/住/行/娛/美/醫(yī)）。公司時尚產(chǎn)業(yè)未來布局方向可以概括為“互聯(lián)網(wǎng)化”和“國際化”?；谀壳暗拿餍且聶缓腿粲鸪?，后面國內(nèi)仍在尋找其他落地方式；同時，借助公司在韓國資源優(yōu)勢，整合服飾、整形美容、化妝品、母嬰、影視等資源。
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