>> 中銀國際-浙報傳媒(600633)平臺樞紐化催生協(xié)同效應,產業(yè)集群化蘊含增長潛力-150716
| 上傳日期： |
2015/7/17 |
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pdf 共7頁 |
來源： |
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買入 |
作者： |
曠實 |
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在商業(yè)模式上提出“打造互聯(lián)網(wǎng)樞紐型傳媒集團”，并探索新聞+服務的商業(yè)模式。公司通過服務來聚集用戶，以新聞來傳播價值。通過服務發(fā)展和聚集用戶，在積聚足夠的用戶群后再搭建融合性傳媒平臺。
2、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務貢獻主要利潤：目前，以浩方邊鋒為代表的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務，凈利潤貢獻占比66%，營業(yè)收入與貢獻占比40%。隨著公司的轉型發(fā)展，最終傳統(tǒng)傳媒產業(yè)的營業(yè)收入比重最終可能占比在20%左右。浩方邊鋒平臺目前重點在用戶的拓展。
3、文化產業(yè)投資板塊抓四條主線：基于游戲競技化的電子競技產業(yè)鏈投資（與浩方邊鋒形成協(xié)同），基于O2O 的電商服務及大數(shù)據(jù)產業(yè)鏈投資，依托杭州投資環(huán)境搭建區(qū)域性媒體投資交易市場，搭建傳媒云數(shù)據(jù)平臺。
4、養(yǎng)老業(yè)務試點初見成效：目前試點的社區(qū)養(yǎng)老中心，一部分已經(jīng)開始產生利潤。獲得海寧地區(qū)全部20 多個養(yǎng)老社區(qū)中心的經(jīng)營權力，未來發(fā)展方向是“往社區(qū)滲透、往3、4 線城市滲透”。養(yǎng)老、網(wǎng)絡醫(yī)院、電商等平臺未來發(fā)展?jié)摿薮蟆?br> 5、投資建議：公司當前市值193 億，預計公司2015-2017 年全面攤薄每股收益分別為0.53、0.61、0.69 元，維持買入評級。建議投資者持續(xù)關注浙報在數(shù)字娛樂平臺、智慧服務業(yè)務上的拓展及機制創(chuàng)新，東方星空文化產業(yè)投資平臺帶來的投資收益。
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