>> 國泰君安-東方國信(300166)增發(fā)打造一站式數(shù)據(jù)服務(wù)平臺-150728
| 上傳日期： |
2015/7/30 |
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| 326KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
周明，宋嘉吉，王勝 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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我們認為此次增發(fā)建設(shè)大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺發(fā)展、跨領(lǐng)域大數(shù)據(jù)應(yīng)用項目超出市場預(yù)期，綜合平臺性能力的形成助其抓住“數(shù)據(jù)海量化”機遇飛速發(fā)展，維持公司2015-17年EPS 0.40/0.60/0.89 元的預(yù)測，參考大數(shù)據(jù)相關(guān)公司平均112 倍PE 的估值情況，下調(diào)目標(biāo)價至44.37 元，對應(yīng)111 倍PE，維持“增持”評級。
東方國信多元化大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展前景被低估。市場對大數(shù)據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域的認識仍限于電信、金融等狹小范圍內(nèi)，忽略了在參與互聯(lián)網(wǎng)+、海量數(shù)據(jù)應(yīng)用已是各行業(yè)普遍需求下，大數(shù)據(jù)覆蓋整合眾多行業(yè)發(fā)展的重大意義。
我們認為東方國信跨行業(yè)大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)擁有廣闊空間。原因：①來自公司原先在農(nóng)業(yè)等超前布局行業(yè)的數(shù)據(jù)為平臺提供數(shù)據(jù)量的支撐。而該平臺又能促進公司大數(shù)據(jù)的推廣，在綜合性平臺上新行業(yè)數(shù)據(jù)與已有的相聯(lián)系有力促進向新行業(yè)的拓展工作。②公司發(fā)展綜合性大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺尤其是以分布式技術(shù)模式，增強了公司數(shù)據(jù)倉庫拓展性，不僅可以負擔(dān)更多行業(yè)的大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，也能容納單個行業(yè)更多的數(shù)據(jù)量。在“數(shù)據(jù)海量化”趨勢下，公司金融、電信、工業(yè)等已有行業(yè)的業(yè)務(wù)也需要這樣的平臺支持。
催化劑：電信運營商的BI 建設(shè)；軟件國產(chǎn)化政策
核心風(fēng)險：互聯(lián)網(wǎng)+進展不及預(yù)期；項目受阻進展緩慢
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