>> 齊魯證券-大洋電機(002249)傳統(tǒng)業(yè)務承壓,新能源汽車業(yè)務進入收獲期-150728
| 上傳日期： |
2015/7/30 |
大?。?/td>
| 320KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
曾朵紅，沈成 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
公司在此前的半年度業(yè)績預告中，預計上半年的盈利區(qū)間為1.37 至1.78 億元，同比增長0.00%至30.00%，半年報業(yè)績接近其下限，略低于我們與市場預期。同時，公司業(yè)績預告2015 年1-9 月份凈利潤1.72 至2.32億元，同比增長-15.00%至15.00%。
經濟低迷+行業(yè)競爭加劇，傳統(tǒng)電機業(yè)務低于預期：大洋電機是國內電機龍頭企業(yè)，在傳統(tǒng)家電電機領域已具備領先地位，空調電機是公司收入和業(yè)績的主要來源，占比高達70%，市占率大概20%左右。公司2015 年上半年公司風機負載類電機業(yè)務實現主營業(yè)務收入10.79 億元，同比2014 年12.63 億元降低14.6%。
相應毛利率從2014 年的18.95%降低1.96 個百分點至2015 年16.99%，這是由于經濟低迷導致需求下降以及行業(yè)競爭加劇所致，致使傳統(tǒng)風機負載業(yè)務的營收與毛利雙降。預期下半年風機業(yè)務將企穩(wěn)，2015年整體增長率約5%以內，低于之前10%以上的預判。
收購美國佩特來，進一步擴張汽車旋轉電器領域：公司積極推進收購美國佩特來收購項目，并于2015年4 月7 日完成了收購美國佩特來100%股權暨注資文件的交割，成功收購美國佩特來100%的股權，獲得百年國際品牌—“佩特來”的永久免費使用權，進一步加快了公司國際化進程，提升了公司品牌形象，也再次壯大了公司車輛旋轉電器業(yè)務實力。在公司完成收購后，美國佩特來仍保留生產軍工產品的資質。
美國佩特來目前正在開展業(yè)務整合工作，效果良好。公司2015 年上半年公司車輛旋轉電器業(yè)務實現主營
|
|
