>> 興業(yè)證券-國藥一致(000028)2015中報點評：工業(yè)業(yè)務承壓，商業(yè)創(chuàng)新積極推進-150819
| 上傳日期： |
2015/8/20 |
大小： |
595KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
李鳴，徐佳熹，項軍 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
從歷史發(fā)展來看，公司自身運營管理優(yōu)秀，隨著各項新業(yè)務的積極開展，其商業(yè)業(yè)務的盈利能力也將具備進一步提升的可能性，在此基礎上有望進行的包括GPO采購、醫(yī)院信息化改造、PBM管理等各個方面的業(yè)務延伸，也都將為公司商業(yè)業(yè)務打開更大的空間。我們預計公司2015-2017年EPS分別為2.15、2.61、3.07元，對應估值35、29、25倍，繼續(xù)維持對公司的"增持"評級。
股價催化劑：國企改革超預期，進一步推進醫(yī)藥商業(yè)業(yè)務轉(zhuǎn)型。
風險提示：商業(yè)業(yè)務拓展低于預期，資產(chǎn)整合低于預期。
|
|
