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維持2015-16 年EPS 預測0.46/0.54 元（暫不考慮Strong 并表），維持目標價40.05 元。
    半年報整體業(yè)績略低預期，運營服務收入增長10 倍
    2015 年上半年，公司收入15.7 億元，同比增長1%，增長主要來自國內OTT 機頂盒，受整體宏觀經濟的影響出口收入下降27%，凈利潤1.5 億元，同比下降11%，主要是國內運營開拓投入費用較大。值得注意的是，運營與服務收入1422 萬億，同比增長10 倍，表明公司的“智慧互聯(lián)生態(tài)圈”運營已初有成效。
    2015 年下半年預計業(yè)績將大幅改善
    隨著下半年出口形勢的好轉，8 月4 日公司公告獲得海外900 萬臺大訂單，預計貢獻收入近12 億元，大部分在2015Q4 和2016Q1 確認，同時國內OTT 訂單增長良好，我們預計2015 年下半年公司業(yè)績將大幅好轉。
    平臺推進順利，與廣電、互聯(lián)網企業(yè)的合作將持續(xù)落地
    7 月30 日公司公告與六家廣電簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，預計下半年還將有10家左右合作陸續(xù)落地；公司與央廣銀河、芒果、騰訊、百度等合作的OTT機頂盒將持續(xù)快速放量，同時將積極探索更加深入的合作模式。
    關鍵風險：機頂盒行業(yè)銷量下滑，公司轉型低預期。