>> 興業(yè)證券-北陸藥業(yè)（300016）2015年中報點(diǎn)評：對比劑延續(xù)放量，新業(yè)務(wù)值得期待-150824
| 上傳日期： |
2015/8/25 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
徐佳熹，項軍 |
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當(dāng)期中美康士實現(xiàn)收入3542萬元，凈利潤764萬元，全年超過2600萬元承諾業(yè)績的目標(biāo)將是大概率事件，我們認(rèn)為中美康士技術(shù)儲備豐富，與醫(yī)院合作關(guān)系穩(wěn)定，另一子公司南京世和在基因測序臨床應(yīng)用方面也擁有出色的生物信息系統(tǒng)分析及商務(wù)化能力，兩大新興業(yè)務(wù)前景看好。
盈利預(yù)測：我們認(rèn)為公司制劑業(yè)務(wù)產(chǎn)品布局合理，未來有望保持平穩(wěn)較快增長，所收購的中美康士、南京世和均是業(yè)內(nèi)具有領(lǐng)先地位或優(yōu)秀技術(shù)儲備的公司。預(yù)計公司15-17年EPS分別為0.42、0.56、0.81元，維持"增持"評級。
股價催化劑：持續(xù)開展外延式并購。
風(fēng)險提示：新業(yè)務(wù)拓展不達(dá)預(yù)期，外延并購慢于預(yù)期。
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