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渤海證券-勝利精密(002426)外延與內(nèi)生并舉,推動(dòng)公司業(yè)績(jī)爆發(fā)-150821
上傳日期:
2015/8/26
大?。?/td>
351KB
格式:
pdf 共5頁(yè)
來(lái)源:
評(píng)級(jí):
買入
作者:
齊艷莉
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
積極拓展產(chǎn)品領(lǐng)域,打造跨領(lǐng)域的多產(chǎn)品平臺(tái)
公司目前是國(guó)內(nèi)產(chǎn)銷規(guī)模最大,研發(fā)能力最強(qiáng)的專業(yè)精密結(jié)構(gòu)模組制造服務(wù)商之一,產(chǎn)品包括鎂合金、鋁合金、鋼制件等各材質(zhì)結(jié)構(gòu)件,涵蓋平板電視、臺(tái)式電腦、筆記本電腦、移動(dòng)終端等領(lǐng)域。公司發(fā)展戰(zhàn)略方面主要是通過(guò)切入電腦、智能移動(dòng)終端行業(yè)的契機(jī),積極提升制造效率,為后續(xù)向工業(yè)4.0智能制造方向發(fā)展。上半年最大的亮點(diǎn)是公司通過(guò)增發(fā)完成收購(gòu)了智誠(chéng)光學(xué)、富強(qiáng)科技及德樂(lè)科技三家強(qiáng)相關(guān)性的公司,將公司的“大部件戰(zhàn)略”延伸至移動(dòng)終端領(lǐng)域,打造一個(gè)橫跨電視、電腦、手機(jī)、可穿戴設(shè)備等全尺寸智能終端的核心模組制造服務(wù)平臺(tái)。該平臺(tái)將依托現(xiàn)有電視、電腦結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品技術(shù)與客戶基礎(chǔ),通過(guò)收購(gòu)的渠道與技術(shù),重點(diǎn)發(fā)力于智能終端方面。隨著大客戶的新機(jī)型推出,該方面將會(huì)在下半年出現(xiàn)明顯的效益。
產(chǎn)能與技術(shù)雙輪驅(qū)動(dòng)公司國(guó)際化進(jìn)程
報(bào)告期內(nèi)安徽舒城勝利產(chǎn)業(yè)園基地項(xiàng)目進(jìn)展順利,項(xiàng)目一期已經(jīng)投產(chǎn),二期將在三季度也進(jìn)行投產(chǎn)。該項(xiàng)目將為未來(lái)布局智能終端打下扎實(shí)的基礎(chǔ)。公司在擴(kuò)大產(chǎn)能的基礎(chǔ)上,也積極加強(qiáng)研發(fā),上半年公司獲得授權(quán)專利18 項(xiàng),其中發(fā)明專利5 項(xiàng)、實(shí)用新型專利13 項(xiàng)。公司所研制的超硬超薄的大顯示屏在業(yè)很強(qiáng)的技術(shù)領(lǐng)先性,受到一系列國(guó)內(nèi)外知名電視機(jī)廠商的親睞。另一方面公司非常重視與國(guó)外企業(yè)合作與溝通的平臺(tái)與渠道的建設(shè),特地在美國(guó)設(shè)立了分公司,更加緊密的展開(kāi)與如蘋果,微軟等國(guó)際知名企業(yè)合作,加快公司的國(guó)際化發(fā)展進(jìn)程。
內(nèi)生與外延并重引導(dǎo)公司業(yè)績(jī)進(jìn)入爆發(fā)期
公司上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)雖然并不突出,但是利潤(rùn)的增長(zhǎng)比營(yíng)收的增長(zhǎng)要高出12個(gè)百分點(diǎn),這一方面體現(xiàn)了公司在費(fèi)用方面控制的較為良好。同時(shí)公司也在積極提高產(chǎn)品線的性能,從而提升產(chǎn)品的生產(chǎn)效率,獲得更高的利潤(rùn)率,這點(diǎn)將隨著公司積極向工業(yè)4.0 智能制造發(fā)展而逐步體現(xiàn)。隨著7 月份完成相關(guān)標(biāo)的公司過(guò)戶,公司的業(yè)績(jī)將會(huì)在下半年得到有效的提升,而且根據(jù)收購(gòu)書中業(yè)績(jī)承諾,所購(gòu)標(biāo)的公司將為公司未來(lái)兩年帶來(lái)不菲的收益。因此考慮到安徽基地的產(chǎn)能的釋放、并購(gòu)公司的收益承諾,公司國(guó)際化步伐的加快以及人民幣貶值等因素的影響,今年的中報(bào)將是未來(lái)兩到三年的業(yè)績(jī)爆發(fā)式增長(zhǎng)的起點(diǎn)。
勝利精密股票研究報(bào)告
海通證券-勝利精密(002426)公司半年報(bào)-電視業(yè)務(wù)拖累本部業(yè)績(jī),并購(gòu)企業(yè)顯著超預(yù)期-150824
中信建投-勝利精密(002426)業(yè)績(jī)總體保持增長(zhǎng),后續(xù)發(fā)展看業(yè)務(wù)整合與智能制造-150821
國(guó)聯(lián)證券-勝利精密(002426)繼續(xù)布局自動(dòng)化,打造智能制造龍頭-150817
中信證券-勝利精密(002426)重大事項(xiàng)點(diǎn)評(píng)-控股子公司布局機(jī)器人與自動(dòng)化-150814
中信證券-勝利精密(002426)投資價(jià)值分析報(bào)告-外延切入工業(yè)4.0,增長(zhǎng)潛力浮現(xiàn)-150806
海通證券-勝利精密(002426)先進(jìn)制造 先進(jìn)工藝,迎接電子工業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)-150720
方正證券-勝利精密(002426)堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)鑄就行業(yè)地位,創(chuàng)新轉(zhuǎn)型開(kāi)啟成長(zhǎng)周期-150713
興業(yè)證券-勝利精密(002426)短期看大部件戰(zhàn)略,長(zhǎng)期看智能制造-150701
國(guó)聯(lián)證券-勝利精密(002426)內(nèi)生外延齊發(fā),高速增長(zhǎng)可期-150216
國(guó)泰君安-勝利精密(002426)-擬收購(gòu)AppleWatch自動(dòng)化設(shè)備供應(yīng)商有望成為工業(yè)...-141221
更多勝利精密研究報(bào)告
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