>> 華融證券-康恩貝(600572)外延收購并表,業(yè)績大增-150826
| 上傳日期： |
2015/8/27 |
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來源： |
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推薦 |
作者： |
張科然 |
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前列康也止跌企穩(wěn)，恢復(fù)正增長?！罢湟暶鳌钡窝垡荷习肽昃W(wǎng)上銷售收入達(dá)到2,100 萬元，同比增長290%。
外延并購與醫(yī)藥“互聯(lián)網(wǎng)+”并重
公司上半年完成了收購貴州拜特剩余49%股權(quán)，通過增持珍誠醫(yī)藥公司26.44%的股權(quán)實(shí)現(xiàn)控股地位，并完成對江西天施康、珍視明藥業(yè)少數(shù)股東權(quán)益的收購，同時增資入股嘉興益康生物，外延并購注重與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的整合，有利于公司長遠(yuǎn)發(fā)展。
公司制定“十三五”規(guī)劃，明確提出產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化綱要，未來五年公司將以現(xiàn)代中藥和植物藥為核心，以特色化學(xué)藥為重要支撐，積極培育生物藥，并積極推進(jìn)現(xiàn)有業(yè)務(wù)對接互聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)鏈互聯(lián)網(wǎng)化。
投資策略
我們預(yù)測2015-2017 年每股收益分別為0.45 元、0.56 元和0.67 元，對應(yīng)PE 分別為27 倍、22 倍和18 倍，繼續(xù)給予“推薦”評級。
風(fēng)險提示
1、外延性并購風(fēng)險；2、原材料成本上升風(fēng)險；3、藥品安全事件等
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