>> 國泰君安-方正電機(002196)業(yè)績高彈性源于新能源汽車業(yè)務(wù)-150831
| 上傳日期： |
2015/8/31 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
王炎學(xué)，谷琦彬 |
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維持2015-16 年0.39/0.58 的盈利預(yù)測。假設(shè)海能與德沃仕的收購?fù)瓿桑A(yù)測2016 年EPS 為0.81 元。維持目標(biāo)價32 元。
中報業(yè)績高增長。受益毛利較高的高科潤業(yè)務(wù)并表（毛利率高于同期傳統(tǒng)業(yè)務(wù)4%），中報收入3.7 億，同增43%，扣非歸母凈利潤0.42億元，同增2619%，凈利潤率2.47%，提升1.43%.
催化劑：公司進入主流乘用車、客車供應(yīng)鏈
風(fēng)險提示：收購整合不及預(yù)期；新能源整車客戶推廣進度不及預(yù)期。
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