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雙方合作運(yùn)營(yíng)，采用收入分成方式為最終消費(fèi)者提供海外移動(dòng)通信服務(wù)。
    ■奇酷互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)科技由酷派與奇虎360 合作成立。奇酷互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)科技是酷派手機(jī)旗下互聯(lián)網(wǎng)電商團(tuán)隊(duì)與奇虎360 合作成立，人員約五百人，總部在深圳。其新品牌“奇酷”由奇虎和酷派二者的首字組成，目前運(yùn)營(yíng)兩個(gè)品牌大神和奇酷。大神定位90 后年輕用戶，奇酷手機(jī)的定位偏重極客，用戶年齡段偏高，價(jià)格也會(huì)與大神拉開(kāi)差距。兩個(gè)品牌是相互獨(dú)立運(yùn)作，不同的定位加上不同的價(jià)格區(qū)間形成對(duì)市場(chǎng)和用戶不同層面的覆蓋。
    ■牽手小米后手機(jī)合作再下一城，有望成為全球華人跨境移動(dòng)通信服務(wù)商第一品牌。前期小米科技在最新版的MIUI7 中與263 移動(dòng)合作，推出了“小米漫游”業(yè)務(wù)，以當(dāng)?shù)胤?wù)價(jià)格直接提供36 個(gè)熱門國(guó)家地區(qū)的數(shù)據(jù)上網(wǎng)服務(wù)后，又與奇酷網(wǎng)絡(luò)簽署海外通信合作協(xié)議。表明公司全球華人移動(dòng)通信服務(wù)順利開(kāi)展。我們判斷國(guó)內(nèi)除華為、中興外的手機(jī)廠商都有望與263 移動(dòng)合作，推出類似華為“天際通”功能的海外通信業(yè)務(wù)。2014 年中國(guó)公民出境人次達(dá)1.17 億次，預(yù)期2020 年將會(huì)超過(guò)2 億次。據(jù)此估算，2020 年公司海外漫游方案收入有望達(dá)到24 億以上（假設(shè)2 億出境人次，15%用戶使用二六三海外服務(wù)，每人次海外使用費(fèi)用100 元，二六三與手機(jī)廠商8:2 分成），有望積累千萬(wàn)級(jí)的中高端境外游用戶，成為中高端用戶在海外旅游時(shí)應(yīng)用入口。我們認(rèn)為263 海外漫游業(yè)務(wù)估值有望達(dá)到200 億。
    ■近期催化劑：持續(xù)與國(guó)內(nèi)、國(guó)際手機(jī)廠商、境外游旅游公司簽署合作協(xié)議。
    海外通信業(yè)務(wù)進(jìn)展快速。
    ■投資建議：二六三企業(yè)云通信、海外漫游業(yè)務(wù)具有差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。憑借在海外華人電信服務(wù)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)及品牌優(yōu)勢(shì)，海外漫游能力有望積累千萬(wàn)級(jí)別的中高端用戶，為后期拓展更多應(yīng)用構(gòu)建了大規(guī)模用戶壁壘。
    我們預(yù)計(jì)公司2015-2016 年EPS 分別為0.28 元和0.44 元，維持買入-B 投資評(píng)級(jí)，6 個(gè)月目標(biāo)價(jià)25 元。中長(zhǎng)期目標(biāo)市值200 億，建議投資者積極關(guān)注。
    ■風(fēng)險(xiǎn)提示：大企業(yè)客戶及全球華人跨境移動(dòng)通信市場(chǎng)拓展低于預(yù)期