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目標市盈率以過去五年市盈率區(qū)間(7-45 倍)中間值26 倍，并以大華2016 年預估每股收益人民幣1.83 元計算，目標價人民幣47 元，潛在上漲空間36.4%。
    利用低成本優(yōu)勢進軍海外市場：大華利用國內低成本的優(yōu)勢，以對手主流產品的半價在海外市場與其他國際品牌競爭，取得不錯的成果，2014 年大華營收增長36%，其中海外增長69%，是主要增長來源，預估未來海外市場仍是公司增長重心。目前大華在全球安控市占率為5.6%，僅次于海康威視10.9%，未來仍有很大增長空間。
    拐點出現(xiàn)，營運大轉機：大華過去一年調整營運方向及組織架構，造成盈利表現(xiàn)不佳，直至今年2 季度進入旺季，公司組織調整出現(xiàn)成果，營收環(huán)比增長88%至人民幣22.7 億元，毛利率回升至37.6%，稅后人民幣3.6 億元，每股收益人民幣0.31 元，環(huán)比增長249%，同比增長18%，盈利明顯轉正，營運出現(xiàn)拐點，公司認為未來業(yè)績及毛利率將漸入佳境。
    推展全面解決方案，有利于營運正向發(fā)展：大華在全面解決方案(Total Solution)發(fā)展比?？低曂?-3 年，?？低暼娼鉀Q方案的客戶占比75%，大華則僅50%，公司全力朝安控全面解決方案發(fā)展，通過組織人員改革、市場規(guī)模擴大、技術創(chuàng)新等方式，以及成立覆蓋公安、金融、智能建筑、能源、交通、文教、司法監(jiān)獄等八大事業(yè)部，推廣全面解決方案，預期未來效益逐漸顯現(xiàn)。
    大華受益于海外增長性高，預估2015/16 年營收增長32%/36%，2015/16 年稅后盈利增長32%/41%，每股收益人民幣1.30/1.83 元。