>> 廣發(fā)證券-洪濤股份（002325）布局建筑、醫(yī)學(xué)、司法，全面進軍教育領(lǐng)域-150914
| 上傳日期： |
2015/9/14 |
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| 860KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
唐笑 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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公司有進一步收購計劃，業(yè)績承諾保障公司權(quán)益
如果金英杰教育2015 年度的凈利潤不低于1500 萬元，則公司有權(quán)進一步以2015 年度凈利潤的15 倍估值收購原股東持有的不低于31%的股權(quán)。
大力發(fā)展第職業(yè)教育二主業(yè)，尋找新的盈利點
公司在應(yīng)對公裝業(yè)務(wù)下行，自2014 年提出了把發(fā)展職業(yè)教育作為公司未來的第二主業(yè)就是最好的例證。
投資建議
此次認購是公司在收購中裝新網(wǎng)和跨考教育后又一重大戰(zhàn)略，代表了公司除建筑教育領(lǐng)域外，正式進軍醫(yī)學(xué)、司法教育兩大板塊。我們看好公司未來發(fā)展前景，但目前裝飾主業(yè)較為困難，暫維持對公司的“買入”評級。公司6 月份停牌，此時復(fù)牌在估值層面可能會承壓，預(yù)計公司2015-2017年EPS 分別達0.34、0.40、0.48 元。
風(fēng)險提示
新業(yè)務(wù)推進不達預(yù)期；各業(yè)務(wù)整合對公司的管理提出了更高的要求。
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