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    融達(dá)鋰業(yè)力爭(zhēng)三季度復(fù)產(chǎn)，德瑞精密業(yè)績(jī)繼續(xù)上揚(yáng)
    融達(dá)鋰業(yè)擁有甲基卡鋰輝石礦采礦權(quán)，礦石量近2900 萬(wàn)噸，氧化鋰儲(chǔ)量41.2 萬(wàn)噸，是國(guó)內(nèi)最大的在產(chǎn)鋰輝石礦山。礦山2011-2013 年鋰礦毛利率在30%以上，因征地問(wèn)題礦山處于暫停階段。目前征地問(wèn)題有望解決，公司力爭(zhēng)今年三季度季度實(shí)現(xiàn)復(fù)工，復(fù)工后公司將繼續(xù)推進(jìn)105 萬(wàn)噸/年擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，擴(kuò)產(chǎn)完成后公司鋰精礦年產(chǎn)量將達(dá)到19 萬(wàn)噸；東莞精密是國(guó)內(nèi)鋰電池生產(chǎn)設(shè)備細(xì)分行業(yè)的龍頭，集設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)和提供解決方案于一體，具有較大的產(chǎn)值規(guī)模和明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。公司2015 年上半年實(shí)現(xiàn)銷售收入3886.95 萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1383.9 萬(wàn)元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)136.60%。
    乘鋰價(jià)上漲東風(fēng)，經(jīng)營(yíng)有望破浪前行
    2015 年8 月我國(guó)新能源汽車生產(chǎn)2.13 萬(wàn)輛，銷售1.81 萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)2.9 倍和3.5 倍，新能源汽車快速發(fā)展將直接拉動(dòng)鋰電池需求；FMC 已拉開(kāi)鋰礦漲價(jià)序幕，公司旗下鋰鹽產(chǎn)品將提價(jià) 15%，此舉將直接帶動(dòng)鋰礦價(jià)格繼續(xù)上漲。公司擁有優(yōu)質(zhì)鋰輝石礦山，鋰精礦價(jià)格有望繼續(xù)上揚(yáng)，礦山復(fù)產(chǎn)有助公司提升產(chǎn)品毛利率，扭轉(zhuǎn)虧損局面，破浪前行。
    給予買入評(píng)級(jí)
    預(yù)計(jì)2015-2017 年EPS 分別為0.08、0.46 和0.89 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為258、47 和24 倍。考慮行業(yè)成長(zhǎng)空間大，給予公司“買入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：公司鋰礦山不能如期復(fù)工風(fēng)險(xiǎn)，公司產(chǎn)能投放不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，碳酸鋰價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。