>> 安信證券-欣旺達(300207)三大邏輯持續(xù)落地,業(yè)績超預期-151012
| 上傳日期： |
2015/10/13 |
大小： |
369KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
趙曉光，鄭震湘，邵潔 |
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此外我們發(fā)布《切入光伏儲能及動力類電池藍海第一步》、《“1+X”成長邏輯加速推進、全面構建新能源生態(tài)圈》等多篇深度報告，詳細闡述了公司三大邏輯，全市場跟蹤最緊密。目前依舊堅定看好公司中長期目標市值200 億，共同見證一個白馬的成長。
自動化水平繼續(xù)提高，確保利潤率及利潤高增長。我們反復提示大家對公司自動化進展的重視，對外輸出自動化將成為公司未來的業(yè)績新看點。A 客戶手機支撐業(yè)績高增長，預計明年電腦、Pad 將貢獻利潤，向上天花板足夠高。我們從產(chǎn)業(yè)了解，A 客戶 plus 份額帶來今年業(yè)績100%以上同比增長，明年電腦、Pad 仍能夠提供業(yè)績增長支撐。新能源汽車預計年底兌現(xiàn)明年放量，長期看好公司新能源汽車戰(zhàn)略。公司與奇瑞合作單車價值4、5 萬元，預計年底將實現(xiàn)幾百輛出貨，明年將大批量放量。
■投資建議：作為獨家最早最持久推薦欣旺達賣方，至今推薦欣旺達邏輯不變，持續(xù)看好公司在3C 全球份額提升、自動化強大能力輸出、新能源及儲能的戰(zhàn)略突破，維持今年利潤預測4 億，中期目標市值200 億。
■風險提示：新能源落地不達預期
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