>> 國泰君安-駱駝股份(601311)新能源產(chǎn)業(yè)布局加速推進(jìn)-151012
| 上傳日期： |
2015/10/13 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
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增持 |
作者： |
王炎學(xué) |
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此報告為加密報告 |
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投資要點：
事件：公司公告以 2030萬元收購昆明汽車租賃公司 51.85%股權(quán)，對新能源電池子公司增資1.5 億元，以1.36 億元投資創(chuàng)投基金。
結(jié)論：公司在鋰電池正負(fù)極技術(shù)、生產(chǎn)線及下游需求端進(jìn)行持續(xù)擴張完善，產(chǎn)業(yè)布局加速推進(jìn)，新能源價值將逐漸顯現(xiàn)。預(yù)測2015/2016年EPS 為0.95 元與1.24 元不變，維持目標(biāo)價24 元不變。
新能源產(chǎn)業(yè)鏈布局日趨完善，生產(chǎn)與銷售能力持續(xù)提升：①子公司駱駝租賃收購昆明萬家汽車租賃公司，新能源汽車租賃業(yè)務(wù)地域版圖進(jìn)一步擴大。以銷售電池回購汽車進(jìn)行租賃的模式拉動公司未來鋰電池銷量增長。②對新能源電池子公司增資1.5 億元用于擴大鋰電池產(chǎn)能，此前公司公告與專注于鋰電池正負(fù)極技術(shù)的加州鋰電公司進(jìn)行深入合作，公司鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈布局日趨完善，生產(chǎn)及銷售能力快速增強。
③以1.36 億元參與創(chuàng)投基金投資新能源環(huán)保等高新技術(shù)企業(yè)，拓寬公司未來收購渠道，為公司新能源業(yè)務(wù)實力繼續(xù)增強奠定基礎(chǔ)。
催化劑：動力鋰離子電池量產(chǎn)
風(fēng)險提示：新能源政策變動風(fēng)險
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