>> 信達證券-藍星新材(600299)置換業(yè)務后公司扭虧為盈，增長符合前期預測-151015
| 上傳日期： |
2015/10/15 |
大小： |
298KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
郭荊璞 |
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公司現已涅槃重生，變身為全球領先的動物營養(yǎng)壟斷寡頭。明年安迪蘇蛋氨酸南京基地二期如按計劃投產，將給公司業(yè)績帶來新的增長。
盈利預測與投資評級：我們預計按照85%的權益比例2015年至2017年安迪蘇歸屬藍星新材利潤為24.2億、30.3億和36.3億元，按照重組后總股本27.1億股計算，對應公司2015年至2017年EPS分別為0.89、1.12和1.34元，以2015年10月14日收盤價15.91元/股計算2015年至2017年的PE為17.9、14.2和11.9倍。我們維持公司“增持”評級。
風險因素：禽流感等疫情暴發(fā)，導致蛋氨酸需求降低或價格降低。
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