>> 國泰君安-康力電梯(002367)進(jìn)軍華為智慧家庭生態(tài)系統(tǒng),打造家庭核心智能終端-151021
| 上傳日期： |
2015/10/21 |
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| 398KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
呂娟，黃琨，王浩 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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電梯主業(yè)高成長可持續(xù)：根據(jù)我們測算，憑借營銷渠道、產(chǎn)能布局、引進(jìn)人才等三大優(yōu)勢，直梯將實現(xiàn)超越行業(yè)15%以上增長；受益軌交市場爆發(fā)和維保行業(yè)自身高成長期，預(yù)計兩者增速將超30%，預(yù)計電梯主業(yè)未來3 年25-35%增速，而公司2016 年僅20 倍估值，安全邊際足夠高。
服務(wù)機(jī)器人拓展將逐步得到市場認(rèn)可：康力優(yōu)藍(lán)第三代產(chǎn)品U03 歷史銷量幾萬臺，而升級版U03S 僅10 月份訂單就達(dá)3 萬臺，代理商反饋很好，規(guī)?；N售初見端倪。另外媲美日本軟銀Pepper 的商用服務(wù)機(jī)器人U05也將于11 月23 日發(fā)布，主要用于商業(yè)場合的迎賓接待、導(dǎo)覽導(dǎo)購，有望成為國內(nèi)服務(wù)機(jī)器人的引領(lǐng)者。
催化劑：U05 發(fā)布、服務(wù)機(jī)器人訂單超預(yù)期、戰(zhàn)略合作。
風(fēng)險因素：房地產(chǎn)投資大幅下滑。
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