>> 國泰君安-皖新傳媒(601801)國改春風助力在線教育揚帆起航-151022
| 上傳日期： |
2015/10/23 |
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| 1682KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
陳筱 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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預(yù)計2015-2017 年EPS 為1.06/1.41/1.66元，給予公司目標價45.81 元，首次給予“增持”評級。
教育服務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，打造“基礎(chǔ)教育”+“終身學(xué)習”云平臺。以大數(shù)據(jù)、云計算、多媒體融合等技術(shù)為依托，打造教育服務(wù)全媒體平臺。針對K12 的基礎(chǔ)教育云平臺，使課堂教學(xué)資源線上線下相連通，老師家長及時溝通。針對在職人員的終身學(xué)習云平臺，通過在線學(xué)習、自我管理、考核認證三部分使學(xué)員收益。
發(fā)力優(yōu)質(zhì)教學(xué)內(nèi)容，挖掘在線教育新藍海。公司欲以國際頂尖視頻技術(shù)作為支撐，著力打造精品化、差異化的教學(xué)內(nèi)容，以此作為數(shù)字教學(xué)板塊的核心競爭力，從而切入全國數(shù)字教學(xué)業(yè)務(wù)。
多層次儲備IP 內(nèi)容，線上線下渠道布局全產(chǎn)業(yè)鏈。1）圖書IP 內(nèi)容儲備。收購財經(jīng)類出版機構(gòu)藍獅子45%股份，以吳曉波為代表的350位財經(jīng)作者被攬入旗下。收購新世界出版社34%股權(quán)，補充公司對外出版內(nèi)容的缺乏。2）投資六六文化傳媒，觸角伸及影視劇制作領(lǐng)域。公司將以影視劇、動漫項目投資和IP 制作，發(fā)展全媒體產(chǎn)業(yè)。3）與騰訊簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，結(jié)合新華書店的線下渠道，通過微信平臺融合互聯(lián)網(wǎng)O2O 體系，形成全國新興文化綜合體。
風險提示：競爭風險、技術(shù)風險和新老媒體融合進展帶來不確定性
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