>> 安信證券-東方通(300379)2015年三季報點評：業(yè)績符合預期，政務大數(shù)據(jù)業(yè)務加速落地-151023
| 上傳日期： |
2015/10/23 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
胡又文 |
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受益于惠捷朗突出表現(xiàn)，公司三季報營收和利潤增長顯著。同時加強回款力度，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量1753.99 萬元，較上年同期的-1422.56 萬元增加3176.55 萬元，經(jīng)營現(xiàn)金流持續(xù)改善。
政務大數(shù)據(jù)業(yè)務加速落地。公司面向政企等有傳統(tǒng)數(shù)據(jù)交換優(yōu)勢的用戶群體，重點推廣以PPP 模式運營的“大數(shù)據(jù)聯(lián)合實驗計劃”，后續(xù)會探索與政企用戶多種合作的可能性。公司與浙江省簽訂了經(jīng)濟運行大數(shù)據(jù)監(jiān)測、個人數(shù)字空間等大數(shù)據(jù)創(chuàng)新應用聯(lián)合試驗戰(zhàn)略協(xié)議，并為蘇州工業(yè)園區(qū)提供創(chuàng)新的軟件基礎(chǔ)設(shè)施平臺，打造面向互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)和居民數(shù)字空間，構(gòu)建跨系統(tǒng)、跨平臺的數(shù)據(jù)共享交換體系并進行大數(shù)據(jù)融合實驗；在垂直行業(yè)方面，對交通、財政行業(yè)大數(shù)據(jù)創(chuàng)新應用的工作，已初見成效；與北京市公交集團開展了公交節(jié)油大數(shù)據(jù)融合分析聯(lián)合試驗。
推進移動PaaS 云平臺化，構(gòu)建企業(yè)移動產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。公司對數(shù)字天堂進行后臺管理整合，增強業(yè)務協(xié)同，啟動新一代移動中間件產(chǎn)品的研發(fā)，實現(xiàn)移動PaaS 云平臺化，構(gòu)建企業(yè)移動產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。目前進展順利，已完成核心客戶端部分50%的工作和PaaS 云服務器20%的工作。移動互聯(lián)是其未來重要發(fā)展方向，季報首提移動產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈概念，我們預計公司在移動端的布局將加速進行。
投資建議：業(yè)績符合預期，外延轉(zhuǎn)型成效初現(xiàn)。政務大數(shù)據(jù)業(yè)務加速落地，積極推動移動PaaS 云平臺化，構(gòu)建企業(yè)移動產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。預計2015 年-2016 年EPS 分別為0.99 元和1.24 元，“買入-A”評級，6 個月目標價110 元。
投資建議：并購整合不達預期。
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