>> 華融證券-九州通(600998)拓展現(xiàn)有業(yè)務(wù),布局新業(yè)務(wù)-151027
| 上傳日期： |
2015/10/27 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
張科然 |
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第二，推進戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，抓緊做好醫(yī)藥工業(yè)北京京豐制藥和山東博山制藥新廠籌建及GMP 認證，打造自主品牌；加快收購和優(yōu)化醫(yī)療器械公司；打造九州通上醫(yī)館；提升線上業(yè)務(wù)好藥師平臺建設(shè)等；第三，發(fā)展新業(yè)務(wù)，開拓母嬰產(chǎn)品業(yè)務(wù)并推進配套電商業(yè)務(wù)，提升醫(yī)院和商超渠道運營等。
線上業(yè)務(wù)呼應(yīng)線下業(yè)務(wù)，同時推進
雖然公司目前主要業(yè)務(wù)來自于西藥和中成藥的銷售，占收入比重的86.54%，新拓展的醫(yī)療器械、中藥材及飲片業(yè)務(wù)、醫(yī)療器械、食品、保健品業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)加速增長的態(tài)勢，同時積極布局醫(yī)藥大數(shù)據(jù)平臺，與鄭州大學(xué)第一附屬醫(yī)院、華為技術(shù)、東華軟件共同設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療與醫(yī)療大數(shù)據(jù)協(xié)同創(chuàng)新中心，推進互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的發(fā)展。
投資策略
我們預(yù)測2015-2017 年每股收益分別為0.4 元、0.52 元和0.63 元，對應(yīng)PE 分別為73 倍、56 倍和46 倍，我們繼續(xù)給予“推薦”評級。
風(fēng)險提示
醫(yī)改政策的沖擊；處方藥醫(yī)藥電商放開速度；產(chǎn)品安全事件等。
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