>> 中銀國際-海格通信(002465)三季報點評：鞏固通信竣工龍頭，繼續(xù)受益國防信息化建設及北斗放量-151029
| 上傳日期： |
2015/10/30 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
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作者： |
吳友文 |
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公司第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入7.20億元，較去年同期增長27.67%；歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤0.36億元，較去年同期增長17.13%。我們認為，國防信息化建設以及國家對信息安全的愈加重視都正在為公司創(chuàng)造良好發(fā)展機遇。作為從事軍工通信近60年的老牌通信企業(yè)，公司在國防通信導航領域的市場空間也將繼續(xù)穩(wěn)定增長。
北斗全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢將確保公司繼續(xù)受益北斗二號放量及北斗技術輸出
隨著“北斗二號”組網(wǎng)完成并開始運營，北斗終端以及相應的技術需求正在進一步放大中。近期北斗導航技術開始輸出到伊朗，未來有望在“一代一路”上獲得更多市場。公司作為國內(nèi)在北斗導航領域為數(shù)不多的幾個擁有“芯片→模塊→天線→整機→系統(tǒng)→運營服務”北斗全產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，其北斗龍頭地位以及技術領先優(yōu)勢毋庸置疑。另外，公司自主研制的各種形式的導航產(chǎn)品及信息系統(tǒng)都已在各領域發(fā)揮顯著效益。我們認為，公司全產(chǎn)業(yè)鏈領先優(yōu)勢將保障公司未來繼續(xù)重點受益北斗衛(wèi)星市場的擴張。
定增計劃實施解決融資、員工激勵問題，有效提升公司核心競爭力
公司本報告期內(nèi)發(fā)布的為期3年、新增股份7,535.63萬股、資金總額11.82億元的定增計劃已于8月成功實施。此次定增不僅為公司各項經(jīng)營活動的開展和新業(yè)務的布局提供了穩(wěn)定的資金支持，同時還解決了公司員工激勵問題。公司員工的積極性和創(chuàng)造性得以進一步得到調(diào)動，另外公司骨干員工的股份鎖定三年也彰顯了骨干員工對公司長遠向好發(fā)展的信心。
【投資建議】
隨著國防信息化建設以及北斗二號終端放量和市場的開闊，公司憑借其過硬的通信技術能力以及北斗全產(chǎn)業(yè)鏈的領先優(yōu)勢，在第三季度營收和利潤都得以保持快速增長。我們認為，公司未來將穩(wěn)定保持國防通信導航龍頭地位繼續(xù)收益國防信息化建設以及北斗發(fā)展，市場空間巨大，建議重點關注。
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