>> 平安證券-得潤電子(002055)公司季報點評：汽車電子業(yè)務(wù)進(jìn)展順利-151101
| 上傳日期： |
2015/11/2 |
大?。?/td>
| 919KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
|
| 評級： |
推薦 |
作者： |
王德安，余兵 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
由于Meta 盈利能力較弱，幵表對業(yè)績增長的貢獻(xiàn)幵不突出。
UBI 推進(jìn)有望超預(yù)期，Meta 產(chǎn)品本土化前景廣闊：2015 年10 月22 日，保監(jiān)會表示正在推進(jìn)的商業(yè)車險市場化改革將從現(xiàn)有的6個試點地區(qū)擴大到18 個試點地區(qū)。商業(yè)車險改革進(jìn)度超出市場預(yù)期，UBI 有望加速落地。
Meta 在歐洲擁有成熟的產(chǎn)品、運營模式以及與保險公司豐富的合作經(jīng)驗，公司目前正積極進(jìn)行本土化產(chǎn)品研収，以盡快將Meta 的產(chǎn)品和商業(yè)模式移植到中國，適應(yīng)中國保險市場的収展。公司有望成為國內(nèi)最早享受車險改革紅利的企業(yè)之一，収展前景廣闊。
盈利預(yù)測與投資建議：考慮到國內(nèi)乘用車市場銷量增速放緩將拖累公司的汽車連接器業(yè)務(wù)，我們下調(diào)2016 年和2017 年的盈利預(yù)測，預(yù)計2015/2016/2017 年EPS 分別為0.29 元/0.37 元/0.47 元（原預(yù)測值2015/2016/2017 年EPS 分別為0.29 元/0.47 元/0.64 元）， 維持“推薦”評級。
風(fēng)險提示：1. 配套車型銷量低于預(yù)期；2. UBI 車險推廣進(jìn)度低于預(yù)期。
|
|
