>> 中銀國際-眾信旅游(002707)三季報電話會議紀(jì)要：上中下游全面外延擴張，打造優(yōu)質(zhì)出境游綜合服務(wù)平臺-151103
| 上傳日期： |
2015/11/4 |
大?。?/td>
| 468KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
曠實 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
目前公司的批發(fā)業(yè)務(wù)占70%-80%左右，零售業(yè)務(wù)占到20%左右，批發(fā)業(yè)務(wù)比零售業(yè)務(wù)的毛利率低3到4個百分點。未來，公司將進(jìn)一步完善在資源端的布局，圍繞著“吃、住、行、游、購、娛”六要素在上中下游全面進(jìn)行外延并購戰(zhàn)略布局，精準(zhǔn)定位客戶的細(xì)分化碎片化的需求，完善和豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷推出主題游定制游等特色產(chǎn)品，在3年內(nèi)打造出體系完備、鏈條清晰的出境游綜合服務(wù)平臺。
2. 線上線下協(xié)同作戰(zhàn)圍繞一二線城市加大門店布局力度。公司目前在全國各地有50多家門店，未來將進(jìn)一步在一二線城市大力布局，預(yù)計未來將擁有200家門店；部分三線城市也會加入整體布局，但形式更為多樣，會考慮和當(dāng)?shù)亓闶凵毯献鞯耐庋訑U張方式。國家利好政策的出臺放寬了在地方設(shè)立旅行社的限制，將助推公司線下布局的戰(zhàn)略。
3. 持續(xù)發(fā)力線上渠道未來把控多元化流量入口端。借助與悠哉旅游網(wǎng)的合作，公司著力開拓線上渠道，加大市場開發(fā)力度，積極推進(jìn)微信、APP、呼叫中心等相關(guān)服務(wù)的完善和升級。未來公司將在有發(fā)展?jié)摿Φ亩嘣髁咳肟诙耍ㄈ鏟GC、UGC、細(xì)分定制游、目的地OTA等）進(jìn)行進(jìn)一步把控，以期在客戶資源端取得優(yōu)勢地位。
4、維持買入評級：公司繼續(xù)分享國內(nèi)出境游市場紅利，通過外延式并購鞏固出境批發(fā)業(yè)務(wù)市場份額；同時公司打造出境綜合服務(wù)平臺。維持2015-2017年盈利預(yù)測0.45、0.64、0.83元（10轉(zhuǎn)10除權(quán)后總股本增至41,753萬股，不考慮定增計劃），維持買入評級。
|
|
