>> 海通證券-芭田股份(002170)公司季報點評-業(yè)績增長加速,農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化利于行業(yè)集中度提升-151105
| 上傳日期: |
2015/11/5 |
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pdf 共2頁 |
來源: |
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| 評級: |
買入 |
作者: |
劉威 |
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三季度單季度實現(xiàn)凈利潤6958 萬元,同比增長64.63%,實現(xiàn)EPS0.08 元。 公司同時預(yù)計2015 年全年凈利潤增長-20%-0%。 三季度收入和凈利潤增速加快。三季度公司收入和凈利潤增速顯著加快,主要是由于:(1)9 月1 日起復(fù)合肥開始征收增值稅,下游貿(mào)易商開始大量備貨,公司銷量顯著提升。(2)公司貴州項目開始逐步達產(chǎn)。 設(shè)立廣州農(nóng)財大數(shù)據(jù)科技股份有限公司。芭田股份公司以自有貨幣資金出資900 萬元;南方報業(yè)以貨幣方式出資400 萬元,并以無形資產(chǎn)出資(新媒體資源:包括農(nóng)財網(wǎng)及微信平臺農(nóng)化寶典、種業(yè)寶典、柑桔通、香蕉通、南農(nóng)科技下鄉(xiāng)直通車)評估作價人民幣400 萬元出資;琨倫創(chuàng)投以貨幣方式出資120 萬元;黃燕曼個人以貨幣方式出資180 萬元共同設(shè)立廣州農(nóng)財大數(shù)據(jù)科技股份有限公司。公司持有農(nóng)財大數(shù)據(jù)45%股權(quán);南方報業(yè)持有農(nóng)財大數(shù)據(jù)40%股權(quán);琨倫創(chuàng)投持有農(nóng)財大數(shù)據(jù)6%股權(quán);黃燕曼持有農(nóng)財大數(shù)據(jù)9%股權(quán)。 農(nóng)財寶APP 同步推出。10 月23 日,農(nóng)財大數(shù)據(jù)公司精心打造的“農(nóng)財寶”APP 也同步推出?!稗r(nóng)財寶”內(nèi)含全國主流農(nóng)批市場最新行情數(shù)據(jù)、專業(yè)課程提供種植技巧講解、農(nóng)業(yè)專家在線解決種植問題、農(nóng)業(yè)金融等多元化功能。通過建立農(nóng)業(yè)專家交流社區(qū),將種植管理專家、種植大戶組織起來,再通過線下的各種活動完成農(nóng)業(yè)社交閉環(huán)。 設(shè)立農(nóng)財大數(shù)據(jù)公司是公司品牌種植戰(zhàn)略的推進。南方報業(yè)傳媒集團,前身是南方日報報業(yè)集團,有著幾十年的歷史,有農(nóng)民種植更為微觀的大數(shù)據(jù)。我們認為公司設(shè)立農(nóng)財大數(shù)據(jù)公司后:(1)將以農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),通過精準模擬各種農(nóng)作物的生長模型,構(gòu)建科學高效的種植模式,并匹配農(nóng)資、農(nóng)技、農(nóng)產(chǎn)品銷售、信息、金融等服務(wù)和產(chǎn)品,將“智造品牌農(nóng)業(yè)”理念貫穿全產(chǎn)業(yè)鏈,從種植源頭全程指導農(nóng)民生產(chǎn)出優(yōu)質(zhì)安全標準化的農(nóng)產(chǎn)品。(2)借助其在媒體上的優(yōu)勢并幫助實現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品銷售,打造一批可追溯的優(yōu)質(zhì)品牌,在微觀上幫助農(nóng)民增收,在宏觀上促進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。設(shè)立農(nóng)財大數(shù)據(jù)公司是公司品牌種植戰(zhàn)略的推進。 盈利預(yù)測與投資評級。我們預(yù)計2015-2017 年公司EPS 分別為0.33、0.63、0.87 元,維持公司“買入”投資評級,6 個月目標價20.26 元,對應(yīng)2016 年32 倍動態(tài)PE。 風險提示:復(fù)合肥銷售不達預(yù)期,新項目實施不達預(yù)期。
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