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合同交貨期均在2016 年年底，合同將對(duì)公司2015年、2016年利潤(rùn)產(chǎn)生積極影響。 
    連中大合同降低市場(chǎng)對(duì)公司汽車物流業(yè)務(wù)的悲觀預(yù)期   
    此前中報(bào)業(yè)績(jī)略低于預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)主要誘因同比下滑30%的汽車物流業(yè)績(jī)預(yù)期相對(duì)悲觀。但我們認(rèn)為公司上半年截止中報(bào)8個(gè)多月已新簽訂單約10億元，在手訂單應(yīng)超18億元，汽車物流業(yè)務(wù)全年并不悲觀，我們預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)10%-20%左右的穩(wěn)健增長(zhǎng)。公司續(xù)7月28日獲得法國(guó)標(biāo)致雪鐵龍集團(tuán)法國(guó)米盧斯工廠1.73億總裝項(xiàng)目后，再獲4400萬(wàn)墨西哥合同，公司1個(gè)月連中2個(gè)國(guó)際大訂單、合共2.17億：1）證明了公司產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，提示了公司產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)的潛力；2）再次降低了市場(chǎng)對(duì)公司汽車物流業(yè)務(wù)的悲觀預(yù)期。 
    第一個(gè)歐洲訂單、第一個(gè)奔馳體統(tǒng)訂單意義非凡，后續(xù)百億市場(chǎng)空間打開(kāi)   
    法國(guó)標(biāo)致雪鐵龍合同為公司在歐洲承接的第一個(gè)訂單，墨西哥項(xiàng)目為公司在奔馳體統(tǒng)內(nèi)承接的第一個(gè)訂單，這2個(gè)首次意義非凡：1）后續(xù)有望逐步打開(kāi)標(biāo)志雪鐵龍、奔馳龐大體統(tǒng)其他地區(qū)的市場(chǎng)；2）標(biāo)志性合同有望提高產(chǎn)品品牌，為進(jìn)入其他國(guó)際高端汽車供應(yīng)體系打下堅(jiān)實(shí)一步。后續(xù)百億市場(chǎng)有望逐步打開(kāi)。 
    為公司在國(guó)際高端汽車工業(yè)4.0市場(chǎng)發(fā)展作基礎(chǔ)鋪墊   
    自14年公司與西門(mén)子簽訂戰(zhàn)略合作工業(yè)4.0項(xiàng)目打造汽車裝備離 線遠(yuǎn)程診斷分析云數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)以來(lái)，公司今年3月公告擬投入1.3億應(yīng)用于汽車制造的遠(yuǎn)程數(shù)據(jù)采集決策平臺(tái)及智能裝備成套系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，擬將"工業(yè)4.0"的相關(guān)技術(shù)應(yīng)用于汽車制造生產(chǎn)線，打造真正智能化的汽車生產(chǎn)裝備。此次中標(biāo)將為公司后續(xù)發(fā)展國(guó)際高端汽車工業(yè)4.0打下基礎(chǔ)。 
    投資建議：   
    我們維持此前觀點(diǎn)，看好公司穩(wěn)健傳統(tǒng)主業(yè)+汽車拆解+工業(yè)4.0 轉(zhuǎn)型的業(yè)務(wù)布局，公司是稀缺的互聯(lián)網(wǎng)+"獨(dú)家汽配和萬(wàn)億循環(huán)經(jīng)濟(jì)"唯一上市公司。汽車拆解是確定10年10倍的市場(chǎng)，美國(guó)汽車拆解龍頭LKQ股價(jià)10年20倍，目前市值80-100億美元，天奇是汽車拆解布局最全的上市公司，中長(zhǎng)期看好公司投資價(jià)值。以增發(fā)后3.7億股本算，我們預(yù)計(jì)2015-17年EPS為0.46/0.60/0.80元、對(duì)應(yīng)PE 36/24/18X，維持"買入"評(píng)級(jí)。 
    催化劑：定增過(guò)會(huì)、汽車回收拆解點(diǎn)布局，工業(yè)4.0外延 
    風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車拆解、工業(yè)4.0轉(zhuǎn)型低于預(yù)期