>> 川財證券-西部材料(002149)感受自主化堆芯溫度,期待沉默中爆發(fā)-151221
| 上傳日期： |
2015/12/23 |
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| 886KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
穆啟國 |
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堆芯材料坐擁二代加市場，研發(fā)三代核電堆芯材料國產化，擴建產能，打造核電產業(yè)護城河，助力我國核電出海。
組成中核燃料組件生態(tài)圈，在核燃料產業(yè)鏈戰(zhàn)略部署中具備舉足輕重作用。中國核電市場復蘇態(tài)勢加劇，壟斷優(yōu)勢地位加速市場預期的放大效應。
定增方案圍繞核電和環(huán)保主題，經(jīng)多年儲備，是未來利潤增長點。自主化核電堆芯關鍵材料國產化項目、能源環(huán)保用高性能金屬復合材料生產線建設項目、增資取得西部新鋯8.33%股權項目。
估值與投資建議：考慮到十三五核電提速，項目投資對收入的貢獻逐年放大，我們預計公司2015-17 年每股收益分別為0.104、0.268、0.271，我們認我公司未來市值增長空間較大，首次覆蓋給予公司買入評級。
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