>> 廣發(fā)證券-長盈精密（300115）收購加碼工業(yè)芯片設(shè)計，工業(yè) 4.0 布局進一步完善-151224
| 上傳日期： |
2015/12/24 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
許興軍 |
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未來納芯威將以電源管理類芯片為主要發(fā)展方向，未來有望延伸到快充領(lǐng)域，與長盈精密金屬機殼客戶相協(xié)同。
加碼工業(yè)級芯片設(shè)計，工業(yè)4.0 布局進一步完善
通過本次收購，公司在此前參股蘇州宜確、從而進入射頻前段器件IC設(shè)計的基礎(chǔ)上，進一步拓展了電源管理芯片領(lǐng)域。公司在芯片設(shè)計領(lǐng)域的布局逐步展開，未來將逐步完成工業(yè)級芯片的設(shè)計布局，有助于公司未來為工業(yè)4.0 提供整體化的解決方案。
盈利預(yù)測及推薦
受益于機殼金屬化趨勢及行業(yè)高壁壘，公司金屬機殼業(yè)務(wù)保持高增速；同時，公司進軍半導(dǎo)體與智能制造領(lǐng)域，未來增長有持續(xù)動力。我們預(yù)計公司15~17 年EPS 分別為0.99/1.40/1.95 元。公司未來增長確定性強，在多個領(lǐng)域布局領(lǐng)先。我們給予公司“買入”評級，繼續(xù)推薦。
風(fēng)險提示
金屬機殼普及進度不及預(yù)期的風(fēng)險；消費電子需求增速放緩的風(fēng)險。
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