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對(duì)于這個(gè)顧慮，我們從市場(chǎng)博弈的角度來(lái)考慮。
    現(xiàn)在推薦vs 等待訂單明朗
    1、為什么不需要等待新核電訂單落地？目前市場(chǎng)的預(yù)期是不敢確定公司能否拿到新的訂單，這個(gè)預(yù)期是很謹(jǐn)慎的，因此超預(yù)期也很容易，一旦久立再拿一個(gè)新訂單市場(chǎng)就會(huì)很滿足，要知道未來(lái)國(guó)內(nèi)開工如此多的核電機(jī)組，久立能獲得一個(gè)訂單的概率是很高的。因此目前的不確定性成就了超預(yù)期的大概率，所以說(shuō)機(jī)會(huì)源自不確定；
    2、如果等到核電新訂單落地顧慮會(huì)更多。若未來(lái)某天久立公告拿到新訂單，屆時(shí)投資者就可以放心買入嗎？不然，因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候股價(jià)的不確定性比現(xiàn)在高的多。且不論到時(shí)候股價(jià)已經(jīng)漲到什么位置了，一旦新訂單落地，要支撐股價(jià)進(jìn)一步上漲需要更嚴(yán)的條件，如久立得實(shí)現(xiàn)U 型管50%的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率之類，要知道這個(gè)條件可比拿到一個(gè)訂單難得多，因此股價(jià)相比現(xiàn)在會(huì)面臨更大不確定性；3、舉個(gè)現(xiàn)行的例子。 9 月底我們強(qiáng)烈推薦核鑄件企業(yè)應(yīng)流股份，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)和今日對(duì)久立一樣有同樣對(duì)訂單的顧慮，隨著市場(chǎng)對(duì)公司內(nèi)在價(jià)值的認(rèn)識(shí)不斷深入，我們邏輯逐步為市場(chǎng)接受，股價(jià)大幅上漲。打個(gè)比方，如果今日股價(jià)30 元的應(yīng)流股份說(shuō)它拿到了一個(gè)核電機(jī)組新的主泵殼訂單，投資者顯然不能如9 月底股價(jià)18 元時(shí)般從容買入。
    4、風(fēng)險(xiǎn)分析：我們此次推薦風(fēng)險(xiǎn)主要在于訂單不確定性，在極悲觀情況下，未來(lái)久立即便無(wú)U 型管新訂單進(jìn)賬，那么股價(jià)也只是底部震蕩狀態(tài)，因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)期本來(lái)就足夠謹(jǐn)慎；
    5、我們的推薦邏輯多以中線角度考慮，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)的規(guī)模資金操作需要打提前量，除非有絕對(duì)的信息不對(duì)稱優(yōu)勢(shì)，憑訂單落地消息而去追漲的打法顯然不太適合規(guī)模資金的運(yùn)作。所以我們更傾向于在市場(chǎng)熱度尚低時(shí)去做推薦，股價(jià)在底部的反復(fù)讓資金有更從容的買入時(shí)間。
    更詳細(xì)的推薦邏輯和數(shù)據(jù)見12 月22 日中泰鋼鐵團(tuán)隊(duì)發(fā)布的推薦報(bào)告《底部買入：核電軍工催化盈利拐點(diǎn)》。