久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    以無(wú)人機(jī)為代表的系統(tǒng)級(jí)業(yè)務(wù)將成為發(fā)展亮點(diǎn)
    公司系統(tǒng)級(jí)業(yè)務(wù)是2007 年開(kāi)始培育的，主要是無(wú)人機(jī)和智能炸彈，目前發(fā)展趨勢(shì)較好。公司無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)聚焦于中近程，面臨巨大的市場(chǎng)空間，目前已在軍用和安防等領(lǐng)域應(yīng)用，未來(lái)幾年仍將快速增長(zhǎng)。智能炸彈業(yè)務(wù)目前已實(shí)現(xiàn)外銷(xiāo)，預(yù)計(jì)在我國(guó)北斗全球組網(wǎng)完成后國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有望爆發(fā)。
    航天科技集團(tuán)改革先鋒，再度注入資產(chǎn)
    公司歷次資本運(yùn)作走在集團(tuán)前列。公司2015 年8 月再度發(fā)布公告，擬注入大股東旗下慣導(dǎo)、電纜資產(chǎn)，并募集配套資金增強(qiáng)主業(yè)、補(bǔ)充流動(dòng)資金。本次資產(chǎn)注入后，公司在慣導(dǎo)領(lǐng)域的方向?qū)⒏迂S富，盈利能力得到較大提升；本次資產(chǎn)的注入和募投項(xiàng)目將增厚公司業(yè)績(jī)，并驅(qū)動(dòng)公司主業(yè)快速發(fā)展。
    期待科研院所改制配套政策落地，未來(lái)有望整體上市
    此次資產(chǎn)注入完成后，大股東旗下的企業(yè)類(lèi)資產(chǎn)已經(jīng)基本進(jìn)入上市公司。大股東旗下目前仍有優(yōu)秀的研究所類(lèi)析產(chǎn)；目前科研院所改制的配套政策尚未出臺(tái)，未來(lái)公司在具備條件后有望將研究所資產(chǎn)注入并基本實(shí)現(xiàn)大股東資產(chǎn)整體上市。
    估值及投資建議
    不考慮本次資產(chǎn)注入，預(yù)計(jì)2015-2017 年EPS 為0.28、0.36 和0.44元；考慮到本次注入，全面攤薄后預(yù)計(jì)2015-2017 年EPS 分別為0.33、0.40 和0.49 元，對(duì)應(yīng)PE 為57/46/38 倍，預(yù)計(jì)2016 年注入資產(chǎn)有望并表。公司將受益于航天領(lǐng)域的大力發(fā)展，無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)有望快速成長(zhǎng)，未來(lái)還將受益于科研院所改制，給予“推薦”評(píng)級(jí)。